上交所網(wǎng)站近日發(fā)布消息，將于9月14日審核湖南長遠(yuǎn)鋰科股份有限公司（以下簡稱“長遠(yuǎn)鋰科”）的首發(fā)申請。長遠(yuǎn)鋰科主要從事高效電池正極材料生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括三元正極材料及前驅(qū)體、鈷酸鋰正極材料、球鎳等，營業(yè)收入主要來源于鋰電池正極材料。

2020年5月6日，長遠(yuǎn)鋰科在上交所網(wǎng)站披露招股說明書，擬于上交所科創(chuàng)板上市，聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司、五礦證券有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天職國際會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。該公司擬募資27.18億元，將用于車用鋰電池正極材料擴(kuò)產(chǎn)一期項(xiàng)目及補(bǔ)充營運(yùn)資金。

2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科的三元正極材料產(chǎn)能從7400噸增長至2.2萬噸，但產(chǎn)銷率卻在2019年出現(xiàn)下降。2018年，長遠(yuǎn)鋰科的三元正極材料產(chǎn)銷率還維持在100.60%；2019年，該公司三元正極材料大幅擴(kuò)產(chǎn)后，其產(chǎn)銷率僅有88.16%，產(chǎn)能利用率亦從2018年的101.67%下滑至91.53%。

而三元鋰電池正受到磷酸鐵鋰電池的“反攻”。在安全層面，磷酸鐵鋰電池較三元鋰電池存在明顯優(yōu)勢。同時(shí)，磷酸鐵鋰電池續(xù)航能力差的短板被不斷補(bǔ)齊，已經(jīng)和三元鋰電池有了一戰(zhàn)之力。目前，應(yīng)用于磷酸鐵鋰電池的刀片電池技術(shù)已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)裝機(jī)應(yīng)用，在市場上形成一定的影響力，對三元電池形成一定的沖擊。

另據(jù)媒體報(bào)道，幾年來，三元正極材料市場已經(jīng)涌現(xiàn)出長遠(yuǎn)鋰科、容百科技、當(dāng)升科技、振華新材和杉杉能源五個(gè)龍頭企業(yè)，但是他們的市場份額差距并不大，而且五家企業(yè)市場份額占比反而從2016年的50.00%逐年下滑至2018年的48.20%，并未像動(dòng)力電池行業(yè)一樣向頭部聚集。長遠(yuǎn)鋰科仍需繼續(xù)加碼三元材料，鞏固龍頭地位。

長遠(yuǎn)鋰科三元正極材料出貨量保持在國內(nèi)前三，處于行業(yè)第一梯隊(duì)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年我國正極材料總出貨量為27.5萬噸，其中長遠(yuǎn)鋰科市場占有率為10.34%，稍稍領(lǐng)先位居第二的容百科技0.11%。從行業(yè)前五的市場占有率來看，頭部企業(yè)市占率相差不大，競爭激烈。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科研發(fā)費(fèi)用分別為5456.27萬元、1.18億元和1.65億元，占營業(yè)收入的比例分別為3.24%、4.48%和5.97%。同期，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用平均值分別為3.95%、3.80%和3.92%。此外，2020年上半年，該公司研發(fā)費(fèi)用為3093.63萬元，同比下滑65.66%。

長遠(yuǎn)鋰科的控股股東為中國五礦股份有限公司，實(shí)際控制人為中國五礦集團(tuán)有限公司。如果長遠(yuǎn)鋰科IPO闖關(guān)成功，將成為中國五礦旗下第一家科創(chuàng)板上市公司，亦是這家有色金屬龍頭央企的第九家上市公司。

2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科營業(yè)收入分別為16.86億元、26.39億元和27.66億元，凈利潤分別為1.79億元、1.81億元和2.06億元。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為662.94萬元、1.45億元和5574.64萬元。過去三年，該公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均不及同期凈利潤，差異金額分別為-1.73億元、-3631.79萬元和-1.50億元。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金遠(yuǎn)不及同期營業(yè)收入，分別為4.98億元、5.82億元和7.91億元，與營業(yè)收入的差額分別為-11.88億元、-20.57億元和-19.75億元。

截至2017年末、2018年末和2019年末，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收款項(xiàng)融資賬面價(jià)值之和分別為10.02億元、11.92億元和12.55億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的比例分別為42.61%、34.21%和32.24%。

2017年和2018年，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收票據(jù)主要以銀行承兌匯票為主，分別為5.41億元、4.82億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為31.97%、24.55%。2019年，該公司應(yīng)收款項(xiàng)融資額為6.11億元。

報(bào)告期各期末，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收票據(jù)/應(yīng)收款項(xiàng)融資中的商業(yè)承兌匯票的壞賬計(jì)提分別為112.42萬元、0元和8.10萬元，占賬面余額的比例分別為6%、0%和0.83%。

應(yīng)收賬款方面，長遠(yuǎn)鋰科三成應(yīng)收賬款逾期。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款余額分別為4.84億元、7.36億元和6.68億元，占營業(yè)收入的比例分別為28.73%、27.91%和24.14%；應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備分別為2342.84萬元、2702.87萬元和2384.08萬元；應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4.61億元、7.09億元和6.44億元，占總資產(chǎn)的比例分別為19.60%、20.37%和16.54%。

報(bào)告期各期末，長遠(yuǎn)鋰科信用期外應(yīng)收賬款余額分別5980.76萬元、2.24億元和2.00億元；逾期比例分別為12.35%、30.41%和29.99%；逾期應(yīng)收賬款期后回款金額分別為4215.72萬元、2.07億元和1.76億元，逾期應(yīng)收賬款期后回款比例分別為70.48%、92.23%和87.67%。

截至2017年末、2018年末和2019年末，長遠(yuǎn)鋰科存貨賬面余額分別為4.25億元、2.75億元和4.15億元；跌價(jià)準(zhǔn)備分別為0元、82.28萬元和885.41萬元；存貨賬面價(jià)值分別為4.25億元、2.74億元和4.07億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的比例分別為18.07%、7.87%和10.45%。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.94次/年、4.51次/年和4.09次/年；存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.30次/年、6.35次/年和6.73次/年。同期，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為5.17次/年、5.37次/年和4.94次/年；存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.42次/年、4.99次/年和4.95次/年。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品毛利率分別20.98%、15.17%和17.14%。2017年至2019年，同行業(yè)可比上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為20.11%、17.44%和16.03%。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科業(yè)績快速增長背后最大的功臣是寧德時(shí)代。過去三年，長遠(yuǎn)鋰科第一大客戶和第一大供應(yīng)商均為寧德時(shí)代及其下屬企業(yè)。

招股說明書顯示，2017年、2018年和2019年，長遠(yuǎn)鋰科前五大客戶主營業(yè)務(wù)銷售金額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為63.68%、72.41%和86.61%，其中對寧德時(shí)代及其下屬企業(yè)主營業(yè)務(wù)銷售金額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為25.03%、36.49%和58.43%。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代及其下屬子公司的主營業(yè)務(wù)銷售收入的復(fù)合增長率為202.40%。

值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代及其下屬子公司銷售三元正極材料產(chǎn)品的均價(jià)始終低于向其他客戶銷售三元正極材料的均價(jià)，差額分別為-1.74萬元/噸、-2.47萬元/噸和-1.60萬元/噸。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科向?qū)幍聲r(shí)代及其下屬子公司銷售的部分三元正極材料產(chǎn)品為特定型號產(chǎn)品，非市場通用型產(chǎn)品，其所對應(yīng)的三元前驅(qū)體只能由公司自產(chǎn)或者從其指定的供應(yīng)商采購。此外，由于寧德時(shí)代在產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢地位，通常會要求長遠(yuǎn)鋰科優(yōu)先采購其下屬子公司的三元前驅(qū)體等原材料。長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代下屬企業(yè)采購為指定采購。

2017年、2018年和2019年，長遠(yuǎn)鋰科前五大原材料供應(yīng)商采購金額占當(dāng)期原材料采購總金額的比例分別為66.50%、66.94%和74.28%，其中對寧德時(shí)代下屬企業(yè)湖南邦普的采購金額及占比逐年增加，2019年達(dá)53.09%。

若寧德時(shí)代業(yè)績波動(dòng)，無疑將對長遠(yuǎn)鋰科業(yè)績造成影響。

受新冠肺炎疫情和新能源汽車補(bǔ)貼退坡政策雙重疊加影響，2020年上半年國內(nèi)新能源汽車動(dòng)力電池需求顯著下滑，寧德時(shí)代作為動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，受到?jīng)_擊明顯，對三元正極材料等原材料的采購需求降低。

根據(jù)未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2020年1-6月，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代及其下屬子公司的主營業(yè)務(wù)收入占比下滑至30%。長遠(yuǎn)鋰科2020年1-6月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.65億元，較2019年同期下降8.78億元，降幅為56.91%，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤1115.10萬元，較2019年同期減少1.13億元，降幅為91.05%。

截至上會版招股說明書簽署日，長遠(yuǎn)鋰科及其子公司存在1起尚未了結(jié)的金額超過1000萬元的訴訟。

2013年8月，因東莞格力良源電池科技有限公司未向鋰科有限（長遠(yuǎn)鋰科前身）支付到期貨款，鋰科有限向湖南省長沙市中級人民法院提起訴訟。2014年5月9日，湖南省長沙市中級人民法院作出（2013）長中民二初字第00773號《民事判決書》，限格力良源自本判決書生效之日起十五日內(nèi)支付鋰科有限貨款1215.76萬元；限格力良源自本判決書生效之日起十五日內(nèi)支付鋰科有限截止2013年8月5日的違約金108.25萬元。

因格力良源已進(jìn)入破產(chǎn)程序，截至招股說明書簽署日，長遠(yuǎn)鋰科尚未收到該筆款項(xiàng)。

2019年4月，鋰科有限召開股東會，審議通過了《過渡期利潤分配方案》，決定分別向股東五礦股份、長沙礦冶院、寧波創(chuàng)元分配現(xiàn)金利潤4370.74萬元、4370.74萬元、2185.37萬元，累計(jì)金額1.09億元。

對上述問題，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)送郵件至長遠(yuǎn)鋰科董秘辦，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

沖刺科創(chuàng)板

長遠(yuǎn)鋰科前身為湖南長遠(yuǎn)鋰科有限公司，成立于2002年6月18日。2019年4月26日，公司整體變更為股份有限公司。

長遠(yuǎn)鋰科是一家主要從事高效電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，致力于為新能源電池提供高安全性、高能量密度、高循環(huán)次數(shù)的正極材料，旨在成為全球新能源材料行業(yè)的引領(lǐng)者。該公司主要產(chǎn)品包括三元正極材料及前驅(qū)體、鈷酸鋰正極材料、球鎳等。

2020年5月6日，長遠(yuǎn)鋰科在上交所網(wǎng)站披露招股說明書，擬于上交所科創(chuàng)板上市，聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司、五礦證券有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天職國際會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

長遠(yuǎn)鋰科選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“（四）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元”。

長遠(yuǎn)鋰科本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過4.82億萬股，不低于發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行后總股本19.29億股。該公司擬募集資金27.18億元，其中19.18億元擬用于車用鋰電池正極材料擴(kuò)產(chǎn)一期項(xiàng)目，8億元擬用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。
 

中國五礦股份有限公司（以下簡稱“五礦股份”）直接持有長遠(yuǎn)鋰科22.88%股權(quán)，并通過長沙礦冶研究院有限責(zé)任公司（以下簡稱“長沙礦冶院”）接持有長遠(yuǎn)鋰科22.88%股權(quán)，合計(jì)持有長遠(yuǎn)鋰科45.76%股權(quán)，為長遠(yuǎn)鋰科的控股股東。

中國五礦集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中國五礦”）直接及間接持有五礦股份88.38%的股權(quán)。中國五礦通過五礦股份間接控制長遠(yuǎn)鋰科22.88%股權(quán)，通過長沙礦冶院間接控制長遠(yuǎn)鋰科22.88%股權(quán)，并通過寧波創(chuàng)元間接控制長遠(yuǎn)鋰科11.44%股權(quán)，合計(jì)控制長遠(yuǎn)鋰科57.20%股權(quán)，為長遠(yuǎn)鋰科的實(shí)際控制人。
 

中國五礦旗下?lián)碛?家上市公司，包括中國中冶A+H兩地上市公司，五礦資本、五礦稀土、五礦發(fā)展、中鎢高新、株冶集團(tuán)五家內(nèi)地上市公司，以及五礦資源、五礦地產(chǎn)兩家香港上市公司。

若長遠(yuǎn)鋰科成功科創(chuàng)板上市，意味著中國五礦將迎來公司的首家科創(chuàng)板上市企業(yè)，也系中國五礦旗下的第9家上市企業(yè)。

值得一提的是，雖然中國五礦旗下上市公司眾多，但其旗下企業(yè)最近一次上市已是2009年。以上市日期來看，五礦稀土、五礦發(fā)展、中鎢高新、五礦資源、五礦地產(chǎn)均在2000年之前上市，中國中冶、株冶集團(tuán)、五礦資本則分別在2009年、2004年、2001年上市。

連續(xù)三年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入差距懸殊

2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科營業(yè)收入分別為16.86億元、26.39億元和27.66億元，凈利潤分別為1.79億元、1.81億元和2.06億元。
 

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為662.94萬元、1.45億元和5574.64萬元。過去三年，該公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均不及同期凈利潤，差異金額分別為-1.73億元、-3631.79萬元和-1.50億元。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金遠(yuǎn)不及同期營業(yè)收入，分別為4.98億元、5.82億元和7.91億元。

招股說明書顯示，根據(jù)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，長遠(yuǎn)鋰科2020年1-6月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.65億元，較去年同期下降8.78億元，降幅為56.91%，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤1115.10萬元，較2019年同期減少1.13億元，降幅為91.05%。

三成應(yīng)收賬款逾期

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款余額分別為4.84億元、7.36億元和6.68億元，占營業(yè)收入的比例分別為28.73%、27.91%和24.14%。
 

報(bào)告期各期末，長遠(yuǎn)鋰科信用期外應(yīng)收賬款余額分別5980.76萬元、2.24億元和2.00億元；逾期比例分別為12.35%、30.41%和29.99%；逾期應(yīng)收賬款期后回款金額分別為4215.72萬元、2.07億元和1.76億元，逾期應(yīng)收賬款期后回款比例分別為70.48%、92.23%和87.67%。
 

2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備分別為2342.84萬元、2702.87萬元和2384.08萬元；應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4.61億元、7.09億元和6.44億元，占總資產(chǎn)的比例分別為19.60%、20.37%和16.54%。

2018年和2019年，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款賬面價(jià)值同比增幅分別為53.93%和-9.26%。報(bào)告期各期末，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款前五名客戶余額合計(jì)占公司當(dāng)期期末應(yīng)收賬款余額比例分別為67.78%、71.39%、87.69%。

報(bào)告期各期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款期后回款金額分別為5.62億元、7.19億元和4.67億元，期后回款比例分別為84.17%、97.64%和96.37%。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.94次/年、4.51次/年和4.09次/年。

同期，當(dāng)升科技、容百科技、格林美、杉杉能源和廈門鎢業(yè)5家同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為5.17次/年、5.37次/年和4.94次/年。長遠(yuǎn)鋰科稱，同行業(yè)可比上市公司中，廈門鎢業(yè)從事業(yè)務(wù)范圍較廣，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯高于同期其他公司，若剔除廈門鎢業(yè)的影響，報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的平均值分別為4.18次/年、4.55次/年和4.30次/年。

以票據(jù)結(jié)算的采購金額及占比逐年增加

長遠(yuǎn)鋰科表示，公司業(yè)務(wù)位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，主要客戶為動(dòng)力電池生產(chǎn)廠商，下游客戶及行業(yè)普遍使用銀行承兌匯票支付貨款，致使公司應(yīng)收票據(jù)余額較高。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科應(yīng)收票據(jù)金額較大，主要以銀行承兌匯票為主，分別為5.41億元、4.82億元和0元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為31.97%、24.55%和0%。2019年，該公司應(yīng)收款項(xiàng)融資額為6.11億元。
 

報(bào)告期各期末，應(yīng)收票據(jù)/應(yīng)收款項(xiàng)融資中的商業(yè)承兌匯票的壞賬計(jì)提分別為112.42萬元、0元和8.10萬元，占賬面余額的比例分別為6%、0%和0.83%。
 

長遠(yuǎn)鋰科稱，報(bào)告期內(nèi)，由于新能源汽車動(dòng)力電池行業(yè)逐步呈現(xiàn)集中趨勢，公司的客戶集中度也逐年增加，前五大客戶銷售占收入比例分別為63.68%、72.41%和86.61%。其中寧德時(shí)代、億緯鋰能、欣旺達(dá)多采用票據(jù)結(jié)算方式，故公司以票據(jù)結(jié)算的銷售金額及占比逐年增加；公司供應(yīng)商的集中度也逐年增加且公司收到票據(jù)后通常將票據(jù)用于背書支付采購款項(xiàng)而非持有至到期承兌，故公司以票據(jù)結(jié)算的采購金額及占比也逐年隨之增加。

2019年存貨同比增幅48.39%

截至2017年末、2018年末和2019年末，長遠(yuǎn)鋰科存貨賬面余額分別為4.25億元、2.75億元和4.15億元；跌價(jià)準(zhǔn)備分別為0元、82.28萬元和885.41萬元。

2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科存貨賬面價(jià)值分別為4.25億元、2.74億元和4.07億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的比例分別為18.07%、7.87%和10.45%，存貨金額占比較高。
 

2018年和2019年，長遠(yuǎn)鋰科存貨賬面價(jià)值同比增幅分別為-35.51%和48.39%。

長遠(yuǎn)鋰科存貨主要包括原材料、在產(chǎn)品、庫存商品、周轉(zhuǎn)材料、發(fā)出商品、委托加工物資等，原材料主要為三元前驅(qū)體、碳酸鋰、硫酸鈷、四氧化三鈷、硫酸鎳、硫酸錳等主要材料及輔助材料，庫存商品及發(fā)出商品主要為三元正極材料及三元前驅(qū)體等。其中，原材料、在產(chǎn)品、庫存商品占比超90%。

報(bào)告期內(nèi)，該公司原材料賬面余額分別為1.28億元、6041.26萬元和3982.44萬元，占存貨余額的比例分別為30.15%、21.98%和9.59%；在產(chǎn)品分別為1.32億元、8983.19萬元和8579.23萬元，占比分別為30.96%、32.69%和20.65%；庫存商品分別為1.63億元、1.18億元和2.72億元，占比分別為38.30%、42.77%和65.44%。

2017年度、2018年度及2019年度，長遠(yuǎn)鋰科存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.30次/年、6.35次/年和6.73次/年。

同期，同行業(yè)可比上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.42次/年、4.99次/年和4.95次/年。若剔除廈門鎢業(yè)，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的平均值分別為4.89次/年、5.53次/年和5.53次/年。

對此，長遠(yuǎn)鋰科也坦承，一方面，較高的存貨金額對公司流動(dòng)資金占用較大，從而可能導(dǎo)致一定的存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)與其他經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，如市場環(huán)境發(fā)生不利變化，可能在日后的經(jīng)營中出現(xiàn)存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

毛利率呈“V”型波動(dòng)

2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科主營業(yè)務(wù)毛利分別為3.30億元、3.86億元、4.73億元，主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品毛利率分別20.98%、15.17%、17.14%。
 

報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為20.11%、17.44%和16.03%。

長遠(yuǎn)鋰科稱，報(bào)告期內(nèi)，公司直接材料占主營業(yè)務(wù)成本分別為91.14%、93.03%、92.75%，公司主營業(yè)務(wù)成本以直接材料為主，直接原材料價(jià)格波動(dòng)對公司經(jīng)營情況有顯著影響。近年來，國內(nèi)鋰電池正極材料行業(yè)市場競爭有所加劇導(dǎo)致供給持續(xù)增長；鈷酸鋰正極材料下游3C市場增速有所放緩；三元正極材料下游新能源動(dòng)力電池行業(yè)集中度不斷攀升導(dǎo)致議價(jià)能力減弱。因此，若未來出現(xiàn)市場競爭持續(xù)加劇、市場需求放緩、產(chǎn)品售價(jià)及原材料采購價(jià)格不利變化等負(fù)面事件，則公司毛利率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。

按產(chǎn)品分類，長遠(yuǎn)鋰科主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品為三元正極材料、三元前驅(qū)體、鈷酸鋰正極材料、球鎳和其他。

報(bào)告期內(nèi)，三元正極材料實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為7.01億元、16.81億元和23.77億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為44.58%、66.02%和86.16%；三元前驅(qū)體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為4.40億元、5.90億元和2.30億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為28.01%、23.1%和7.37%；鈷酸鋰正極材料實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.70億元、1.82億元和8600.95億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為17.18%、7.14%和3.12%；球鎳實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為8782.35萬元、9289.03萬元和8542.14萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為5.59%、3.65%和3.10%；其他產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為7299.15萬元、76.78萬元和727.26萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為4.64%、0.03%和0.26%。

2017年至2019年，三元正極材料毛利率分別為19.69%、16.25%和18.41%；三元前驅(qū)體毛利率分別為13.79%、11.81%和9.66%；鈷酸鋰正極材料鈷酸鋰正極材料28.90%、15.79%和5.87%；球鎳毛利率分別為22.07%、15.35%和10.70%；其他產(chǎn)品毛利率分別為46.01%、48.62%和17.56%。

也就是說，長遠(yuǎn)鋰科主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品中，三元前驅(qū)體、鈷酸鋰正極材料和球鎳過去三年毛利率均持續(xù)下滑。該公司最主要產(chǎn)品三元正極材料過去三年毛利率呈“V”型波動(dòng)，銷售均價(jià)分別為15.66萬元/噸、16.44萬元/噸和12.27萬元/噸。該公司解釋稱，三元正極材料的毛利率相對穩(wěn)定，小幅波動(dòng)主要是由于單位成本及平均售價(jià)波動(dòng)所致。

研發(fā)費(fèi)用率連續(xù)兩年上漲

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科研發(fā)費(fèi)用分別為5456.27萬元、1.18億元和1.65億元，占營業(yè)收入的比例分別為3.24%、4.48%和5.97%，不存在研發(fā)費(fèi)用資本化的情形。此外，2020年上半年，該公司研發(fā)費(fèi)用為3093.63萬元，同比下滑65.66%。

同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用平均值分別為3.95%、3.80%和3.92%。

根據(jù)招股說明書，長遠(yuǎn)鋰科研發(fā)費(fèi)用主要用于職工薪酬、折舊費(fèi)、材料費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差率費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)和其他費(fèi)用。其中，職工薪酬和材料費(fèi)為最主要支出。

2017年至2019年，該公司研發(fā)人員薪酬分別為1356.00萬元、2764.68萬元和5569.94萬元，占研發(fā)費(fèi)用的比例分別為24.85%、23.39%和33.71%；材料費(fèi)分別為3383.24萬元、8488.23萬元和9893.40萬元，占研發(fā)費(fèi)用的比例分別為62.01%、71.82%和59.87%。
 

截至2019年12月31日，長遠(yuǎn)鋰科總?cè)藬?shù)1024人，研發(fā)團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)達(dá)245人，其中博士學(xué)位人數(shù)為6人，碩士學(xué)位人數(shù)為43人。研發(fā)人員占公司總?cè)藬?shù)比例達(dá)23.93%。

長遠(yuǎn)鋰科稱，報(bào)告期內(nèi)，公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，為匹配公司的研究開發(fā)需要，在行業(yè)內(nèi)繼續(xù)保持與擴(kuò)大技術(shù)優(yōu)勢，公司加大了研發(fā)人員的引進(jìn)，研發(fā)人員數(shù)量持續(xù)增加。2017年至2019年，該公司研發(fā)人員數(shù)量分別為107人、165人和258人，研發(fā)人員平均薪酬分別為12.67萬元/年、16.76萬元/年和21.59萬元/年。

報(bào)告期年內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量分別23個(gè)、27個(gè)和24個(gè)；研發(fā)主要材料領(lǐng)用金額分別為2413.88萬元、7484.41萬元和8430.25萬元。

長遠(yuǎn)鋰科表示，公司2018年研發(fā)費(fèi)用中的材料費(fèi)用較2017年大幅增加，原因一方面系研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量增加較多，2018年公司研發(fā)項(xiàng)目新增16個(gè)，加之2017年末未完成的研發(fā)項(xiàng)目11個(gè)，當(dāng)年有投入的研發(fā)項(xiàng)目共計(jì)27個(gè)，項(xiàng)目數(shù)量增加導(dǎo)致主要材料領(lǐng)用金額增加。另一方面2018年主要原材料的價(jià)格為三年中的相對高位，故2018年研發(fā)費(fèi)用中的材料費(fèi)用大幅增加。

近六成營收依賴寧德時(shí)代

2017年、2018年和2019年，長遠(yuǎn)鋰科前五大客戶（受同一實(shí)際控制人控制的企業(yè)合并計(jì)算）主營業(yè)務(wù)銷售金額分別為10.01億元、18.44億元和23.89億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為63.68%、72.41%和86.61%。

報(bào)告期內(nèi)，寧德時(shí)代及其下屬企業(yè)始終為長遠(yuǎn)鋰科第一大客戶，主營業(yè)務(wù)銷售金額分別為3.94億元、9.29億元和16.12億元，占長遠(yuǎn)鋰科當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為25.03%、36.49%和58.43%。其中，對寧德時(shí)代及其下屬企業(yè)銷售商品收入分別3.21億元、9.28億元和16.05億元，受托加工收入分別7299.15萬元、76.78萬元和727.26萬元。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代及其下屬子公司的主營業(yè)務(wù)銷售收入的復(fù)合增長率為202.40%。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科銷售給寧德時(shí)代及其子公司的產(chǎn)品主要是三元正極材料，公司向?qū)幍聲r(shí)代及其子公司銷售三元正極材料定價(jià)原則與向其他客戶銷售同類產(chǎn)品的定價(jià)原則一致，即綜合考慮主要原材料價(jià)格、輔材價(jià)格、生產(chǎn)加工費(fèi)用、利潤等確定。相關(guān)產(chǎn)品銷售價(jià)格受鎳、鈷、錳、鋰等金屬價(jià)格及金屬鹽價(jià)格的影響較大。

長遠(yuǎn)鋰科對前五大客戶主營業(yè)務(wù)銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比例相對較高，尤其對寧德時(shí)代及其下屬企業(yè)銷售比例不斷增加且未來存在金額及占比進(jìn)一步增加的風(fēng)險(xiǎn)。

長遠(yuǎn)鋰科解釋稱，客戶集中度偏高主要系公司下游新能源汽車動(dòng)力電池行業(yè)的集中度較高，導(dǎo)致公司客戶相對集中。2017年我國新能源汽車動(dòng)力電池行業(yè)CR2、CR5集中度分別為44.62%、61.51%；2018年我國新能源汽車動(dòng)力電池行業(yè)CR2、CR5集中度分別為61.35%、73.75%；2019年我國新能源汽車動(dòng)力電池行業(yè)CR2、CR5集中度分別為69.08%、80.31%，下游市場呈逐步集中趨勢。其中，2019年寧德時(shí)代在國內(nèi)新能源汽車動(dòng)力電池市場占有率高達(dá)51.80%。

該公司同時(shí)也坦承，如未來寧德時(shí)代因下游行業(yè)或經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化、實(shí)施重大資產(chǎn)債務(wù)重組、發(fā)展戰(zhàn)略或經(jīng)營計(jì)劃發(fā)生調(diào)整等原因而減少或取消對公司產(chǎn)品服務(wù)的采購，則將會直接影響到公司的生產(chǎn)經(jīng)營，從而給公司持續(xù)盈利能力造成不利影響。若發(fā)生上述情形，公司業(yè)績存在下滑甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2020年1-6月，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代及其下屬子公司的主營業(yè)務(wù)收入占比下滑至30%。

值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代及其下屬子公司銷售三元正極材料產(chǎn)品的均價(jià)始終低于向其他客戶銷售三元正極材料的均價(jià)差額分別為-1.74萬元/噸、-2.47萬元/噸和-1.60萬元/噸。

具體來看，2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科向?qū)幍聲r(shí)代及其下屬子公司銷售三元正極材料產(chǎn)品的均價(jià)分別為14.79萬元/噸、15.42萬元/噸和11.76萬元/噸；向其他客戶銷售三元正極材料的均價(jià)分別為16.39萬元/噸、17.89萬元/噸和13.50萬元/噸。

對于銷售均價(jià)差異，長遠(yuǎn)鋰科解釋稱，一方面原因系銷售產(chǎn)品的型號存在差異，銷售給寧德時(shí)代的主要產(chǎn)品型號的鈷金屬含量相對較小，在相關(guān)主要原材料中，鈷金屬的價(jià)格較高，鈷含量的降低對價(jià)格的影響較大，另一方面系寧德時(shí)代作為公司第一大客戶，公司基于銷售策略等商業(yè)安排的考慮，在銷售價(jià)格上會存在一定讓利。

此外，由于寧德時(shí)代系長遠(yuǎn)鋰科第一大客戶，長遠(yuǎn)鋰科庫存變動(dòng)情況亦與其有關(guān)。

長遠(yuǎn)鋰科2019年末庫存商品相比較2018年末大幅增加，主要系下游主要客戶寧德時(shí)代相關(guān)訂單的產(chǎn)品延期交付所致。長遠(yuǎn)鋰科2019年末庫存商品中，對應(yīng)寧德時(shí)代及其子公司未交付訂單的庫存商品余額1.52億元，占比55.95%。受補(bǔ)貼政策退坡等影響，國內(nèi)2019年下半年新能源汽車市場出現(xiàn)明顯回落，寧德時(shí)代作為國內(nèi)動(dòng)力電池絕對龍頭企業(yè)，相應(yīng)受到?jīng)_擊，其自身庫存增長較快，相應(yīng)傳導(dǎo)至對上游供應(yīng)商的訂單交貨期限有所延長。

對寧德時(shí)代下屬企業(yè)采購額占比超50%

據(jù)了解，長遠(yuǎn)鋰科生產(chǎn)所需主要原材料包括硫酸鎳、碳酸鋰、三元前驅(qū)體、硫酸鈷、四氧化三鈷、硫酸錳、鎳豆等，主要輔料包括液堿等，主要能源為電力。該等原輔材料主要為大宗化學(xué)制品，市場供應(yīng)較為充足。

2017年、2018年和2019年，長遠(yuǎn)鋰科前五大原材料供應(yīng)商采購金額分別為9.30億元、12.95億元和16.24億元，占當(dāng)期原材料采購總金額的比例分別為66.50%、66.94%和74.28%。

其中，長遠(yuǎn)鋰科第一大供應(yīng)商連續(xù)三年均為寧德時(shí)代下屬企業(yè)，且采購金額及占比逐年增加，2019年達(dá)53.09%。

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科第一大供應(yīng)商分別為廣東邦普循環(huán)科技有限公司、湖南邦普循環(huán)科技有限公司和湖南邦普循環(huán)科技有限公司，采購金額分別為2.99億元、7.22億元和11.61億元，占當(dāng)期原材料采購總額比例分別為21.35%、37.30%和53.09%。廣東邦普、湖南邦普均為寧德時(shí)代下屬企業(yè)，長遠(yuǎn)鋰科主要采購三元前驅(qū)體、碳酸鋰、硫酸鎳、硫酸鈷等原材料。

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代下屬企業(yè)采購為指定采購。報(bào)告期內(nèi)，公司向?qū)幍聲r(shí)代及其下屬子公司銷售的部分三元正極材料產(chǎn)品為特定型號產(chǎn)品，非市場通用型產(chǎn)品，其所對應(yīng)的三元前驅(qū)體只能由發(fā)行人自產(chǎn)或者從其指定的供應(yīng)商采購。

同時(shí)，由于寧德時(shí)代在產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢地位，通常會要求長遠(yuǎn)鋰科優(yōu)先采購其下屬子公司的三元前驅(qū)體等原材料。

2017年、2018年，長遠(yuǎn)鋰科為寧德時(shí)代及其子公司生產(chǎn)的特定型號三元正極材料基本采用的是其指定采購的三元前驅(qū)體。隨著長遠(yuǎn)鋰科2019年度三元前驅(qū)體新增生產(chǎn)線逐步建成投產(chǎn)，三元前驅(qū)體產(chǎn)能擴(kuò)大，生產(chǎn)技術(shù)以及產(chǎn)線自動(dòng)化程度、精密控制水平進(jìn)一步提高，該公司對寧德時(shí)代及其下屬子公司銷售的三元正極材料采用自產(chǎn)三元前驅(qū)體的比例提升，超過60%。

長遠(yuǎn)鋰科提示風(fēng)險(xiǎn)稱，未來，如果寧德時(shí)代及其子公司向公司采購新的產(chǎn)品型號，同時(shí)公司無法進(jìn)行相應(yīng)三元前驅(qū)體的生產(chǎn)或者自產(chǎn)的三元前驅(qū)體無法滿足其使用要求，有可能會進(jìn)一步提升指定采購的金額及比例，或者寧德時(shí)代利用其在產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢地位對于成熟產(chǎn)品提高三元前驅(qū)體的指定采購金額及比例，可能對公司的三元正極材料銷售毛利率產(chǎn)生一定影響。

前述可知，寧德時(shí)代及其下屬企業(yè)同時(shí)還是長遠(yuǎn)鋰科的第一大客戶。2018年和2019年，長遠(yuǎn)鋰科對寧德時(shí)代主營業(yè)務(wù)銷售收入增長率分別為136.08%和73.52%；對廣東邦普/湖南邦普原材料采購金額增長率分別為141.53%和60.88%
 

寧德時(shí)代對長遠(yuǎn)鋰科的重要性不言而喻，若寧德時(shí)代業(yè)績波動(dòng)，無疑將對長遠(yuǎn)鋰科業(yè)績造成影響。

對此，長遠(yuǎn)鋰科表示，如未來寧德時(shí)代因新能源汽車下游行業(yè)或自身經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化、發(fā)展戰(zhàn)略或經(jīng)營計(jì)劃發(fā)生調(diào)整等原因?qū)е缕浣?jīng)營業(yè)績重大波動(dòng)，可能向產(chǎn)業(yè)鏈上游發(fā)生傳導(dǎo)，從而減少或取消對公司產(chǎn)品的采購，則將會直接影響到公司的生產(chǎn)經(jīng)營，從而給公司業(yè)績帶來不利影響。若短期內(nèi)寧德時(shí)代對公司的采購需求大幅下滑，公司業(yè)績存在大幅下滑甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

受新冠肺炎疫情和新能源汽車補(bǔ)貼退坡政策雙重疊加影響，2020年上半年國內(nèi)新能源汽車動(dòng)力電池需求顯著下滑，寧德時(shí)代作為動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，受到?jīng)_擊明顯，對三元正極材料等原材料的采購需求降低。長遠(yuǎn)鋰科2020年上半年對寧德時(shí)代銷售收入金額及占比顯著降低。根據(jù)未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，長遠(yuǎn)鋰科2020年1-6月對寧德時(shí)代的主營業(yè)務(wù)收入占比降低到30%。

同時(shí)，寧德時(shí)代作為全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池企業(yè)，規(guī)模體量大、市場占有率高，采購規(guī)模較大，因此在行業(yè)中的議價(jià)能力相對較強(qiáng)。如果寧德時(shí)代出于市場競爭考慮而利用自身行業(yè)地位引導(dǎo)新能源電池價(jià)格下浮調(diào)整，產(chǎn)業(yè)鏈整體的利潤空間將被迫壓縮并會傳導(dǎo)到電池材料供應(yīng)體系的各層級，公司作為電池正極材料供應(yīng)商的利潤空間也將會受到壓縮。

下游需求變數(shù)猶存 未來業(yè)績承壓

長遠(yuǎn)鋰科主要產(chǎn)品包括三元正極材料及前驅(qū)體、鈷酸鋰正極材料、球鎳等產(chǎn)品：三元正極材料主要用于鋰電池的制造，下游主要應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池、儲能設(shè)備及電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。

長遠(yuǎn)來看，新能源車前景廣闊。但盡管新能源車有著光明的遠(yuǎn)景，三元鋰電池卻正受到磷酸鐵鋰電池的“反攻”。

鋰電池正極材料存在多種技術(shù)路線，目前市場上形成規(guī)?；瘧?yīng)用的鋰電池正極材料包括鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元正極材料（包括NCM和NCA）。鋰電池正極材料技術(shù)發(fā)展迅速，尤其關(guān)于三元正極材料與磷酸鐵鋰正極材料的技術(shù)路線之爭一直存在。

2019年下半年以來，隨著電池封裝技術(shù)變革，寧德時(shí)代CTP技術(shù)以及比亞迪刀片電池技術(shù)的相繼推出，使得兩者之間的技術(shù)路線之爭更加激烈。

目前，應(yīng)用于磷酸鐵鋰電池的刀片電池技術(shù)已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)裝機(jī)應(yīng)用，在市場上形成一定的影響力，對三元電池形成一定的沖擊。未來如果提升磷酸鐵鋰電池能量密度的封裝技術(shù)能夠推廣成功，或者其它新材料技術(shù)獲得突破，三元正極材料的市場需求或?qū)⒚媾R替代風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，長遠(yuǎn)鋰科若未能及時(shí)、有效地開發(fā)與推出新的技術(shù)材料產(chǎn)品，將對公司的競爭優(yōu)勢與盈利能力產(chǎn)生不利影響。

據(jù)億歐報(bào)道，雖然短期內(nèi)磷酸鐵鋰電池重獲關(guān)注，但是三元材料市場需求仍在蓬勃增長。目前，三元材料賽道雖然涌現(xiàn)出了數(shù)個(gè)龍頭企業(yè)，但是彼此市場占有率差距并不明顯，長遠(yuǎn)鋰科仍需繼續(xù)加碼三元材料，鞏固龍頭地位。

幾年來，三元正極材料市場已經(jīng)涌現(xiàn)出長遠(yuǎn)鋰科、容百科技、當(dāng)升科技、振華新材和杉杉能源五個(gè)龍頭企業(yè)，但是他們的市場份額差距并不大，而且五家市場份額占比反而從2016年的50.00%逐年下滑至2018年的48.20%，并未像動(dòng)力電池行業(yè)一樣向頭部聚集。過去幾年間，動(dòng)力電池行業(yè)，尤其是三元鋰電池受補(bǔ)貼政策推動(dòng)，發(fā)展迅猛。

長遠(yuǎn)鋰科三元正極材料出貨量保持在國內(nèi)前三，處于行業(yè)第一梯隊(duì)。據(jù)界面新聞，高工產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，2018年我國正極材料總出貨量為27.5萬噸，其中長遠(yuǎn)鋰科市場占有率為10.34%，稍稍領(lǐng)先位居第二的容百科技0.11%。從行業(yè)前五的市場占有率來看，頭部企業(yè)市占率相差不大，競爭激烈。本次募投項(xiàng)目將繼續(xù)擴(kuò)大長遠(yuǎn)鋰科三元正極材料產(chǎn)能，該公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

此外，隨著市場景氣度下滑，2019年新能源汽車產(chǎn)銷量首次下滑。蓋世汽車研究院預(yù)計(jì)今年新能源汽車銷量降幅在10%至15%之間。

隨著競爭加劇，寧德時(shí)代毛利率呈現(xiàn)加速下滑趨勢。近幾年來，寧德時(shí)代銷售毛利率已由2017年的36.29%下降至如今的25.09%；毛利率下降幅度也由2018年的9.64%提升至如今的13.66%。

2019年產(chǎn)銷率下滑

長遠(yuǎn)鋰科業(yè)績增長來源于三元正極材料的放量。2017年至2019年，長遠(yuǎn)鋰科的三元正極材料產(chǎn)能從7400噸增長至2.2萬噸。然而盡管該公司產(chǎn)能利用率保持高位，但產(chǎn)銷率卻在2019年出現(xiàn)下降。

2018年，長遠(yuǎn)鋰科的三元正極材料產(chǎn)銷率還維持在100.60%。但在2019年，該公司三元正極材料大幅擴(kuò)產(chǎn)后，其產(chǎn)銷率僅有88.16%，產(chǎn)能利用率亦從2018年的101.67%下滑至91.53%。
 

長遠(yuǎn)鋰科解釋稱，2019年產(chǎn)銷率下滑主要原因系公司產(chǎn)量不斷爬坡，同時(shí)在2019年四季度下游客戶推遲交貨安排致使期末庫存有所增加。

在長遠(yuǎn)鋰科意欲擴(kuò)產(chǎn)背后，該公司三元正極材料的銷售均價(jià)在2019年出現(xiàn)下滑。2018年，長遠(yuǎn)鋰科三元正極材料的銷售均價(jià)是16.44萬元/噸，2019年已下滑至12.27萬元/噸，下降幅度25.32%。

存在1起尚未了結(jié)訴訟

截至上會版招股說明書簽署日，長遠(yuǎn)鋰科及其子公司存在1起尚未了結(jié)的金額超過1000萬元的訴訟。

2013年8月，因東莞格力良源電池科技有限公司（以下簡稱“格力良源”）未向鋰科有限（長遠(yuǎn)鋰科前身）支付到期貨款，鋰科有限以買賣合同糾紛為由，向湖南省長沙市中級人民法院提起訴訟，訴訟請求為格力良源支付截止至2013年8月5日欠付的到期貨款12,262,681.86元；格力良源支付到期貨款延期支付的違約金2,159,323.08元（暫計(jì)至2013年8月5日）；解除編號為CYLC1307145和CYLC1306034《湖南長遠(yuǎn)鋰科有限公司銷售合同》，并判令被告支付基于上述兩合同發(fā)出貨物產(chǎn)生的未到期貨款共計(jì)1,096,000元；格力良源承擔(dān)本案全部訴訟費(fèi)用。

2014年5月9日，湖南省長沙市中級人民法院作出（2013）長中民二初字第00773號《民事判決書》，判決：解除編號為CYLCI307145、CYLC1306034的兩份《湖南長遠(yuǎn)鋰科有限公司銷售合同》；限格力良源自本判決書生效之日起十五日內(nèi)支付鋰科有限貨款12,157,563.05元；限格力良源自本判決書生效之日起十五日內(nèi)支付鋰科有限截止2013年8月5日的違約金1,082,548元；駁回鋰科有限的其他訴訟請求。

上述判決生效后，鋰科有限向長沙中院申請強(qiáng)制執(zhí)行，湖南省長沙市中級人民法院委托東莞市中級人民法院執(zhí)行，東莞市中級人民法院受理后指定東莞市第三人民法院執(zhí)行。2016年6月24日，東莞市第三人民法院作出（2015）東三法執(zhí)字第160號《執(zhí)行裁定書》，因被申請人暫無其他可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)，裁定終結(jié)該案的本次執(zhí)行程序，申請執(zhí)行人發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人有可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)線索的，可向該院申請恢復(fù)執(zhí)行。

因格力良源已進(jìn)入破產(chǎn)程序，2018年11月20日，鋰科有限向格力良源的破產(chǎn)管理人申報(bào)包括本金、違約金（截至2018年8月28日）、訴訟費(fèi)、保全費(fèi)在內(nèi)的債權(quán)合計(jì)23,469,462.09元。

截至招股說明書簽署日，長遠(yuǎn)鋰科尚未收到該筆款項(xiàng)。

長遠(yuǎn)鋰科稱，鑒于上述尚未了結(jié)的訴訟系因客戶拖欠貨款而發(fā)生的正常買賣合同糾紛，且公司已按照該筆負(fù)債的賬面余額計(jì)提100%的壞賬準(zhǔn)備，因此該訴訟不會對公司的持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。

子公司2處房產(chǎn)尚待辦理權(quán)屬證書

招股說明書顯示，長遠(yuǎn)鋰科擁有的房產(chǎn)共計(jì)42宗，面積合計(jì)21.30萬平方米。其中有證房產(chǎn)40宗，面積19.91萬平方米；無證房產(chǎn)2宗，建筑面積合計(jì)1.38萬平方米。

據(jù)悉，上述無證房產(chǎn)，1處坐落于長沙市望城區(qū)銅官循環(huán)工業(yè)基地花果路955號，建筑面積3329.84平方米，土地證號為湘（2018）望城區(qū)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0006275號，系粉碎車間；1處坐落于長沙市望城區(qū)銅官循環(huán)工業(yè)基地花果路955號，建筑面積1.05萬平方米，土地證號為湘（2018）望城區(qū)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0006275號，系檢測樓及地下車庫。
 

上述無證房產(chǎn)均為子公司金馳材料所有，長遠(yuǎn)鋰科稱對于上述無證房產(chǎn)正在積極辦理產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。根據(jù)當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)主管部門出具的相關(guān)證明，確認(rèn)該等房屋的權(quán)屬證書正在辦理中，不存在實(shí)質(zhì)性障礙，相關(guān)主管部門也不會因上述未取得房屋權(quán)屬證書事宜對金馳材料進(jìn)行處罰。但仍不能排除上述無證房產(chǎn)未能順利辦理產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生上述無證房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)糾紛，可能對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響。

此外，長遠(yuǎn)鋰科共有5處租賃房產(chǎn)，用途為員工宿舍。其中，4處租賃房產(chǎn)屬于拆遷安置房，均坐落于長沙市岳麓區(qū)天頂街道永燕新村小龔家灣小區(qū)3棟，累計(jì)租賃面積為205平方米，累計(jì)年租金為10.99萬元。

長遠(yuǎn)鋰科認(rèn)為，由于該等房屋的用途為員工宿舍，可替代性強(qiáng)、搬遷風(fēng)險(xiǎn)小，不會對公司的持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營能力造成重大不利影響。

分紅1.09億元

報(bào)告期內(nèi)，長遠(yuǎn)鋰科進(jìn)行了一次利潤分配，累計(jì)分紅金額1.09億元。

2019年4月，鋰科有限召開股東會，審議通過了《過渡期利潤分配方案》，決定分別向股東五礦股份、長沙礦冶院、寧波創(chuàng)元分配現(xiàn)金利潤4370.74萬元、4370.74萬元、2185.37萬元。

長遠(yuǎn)鋰科于2019年5月向股東五礦股份、長沙礦冶院、寧波創(chuàng)元合計(jì)支付了現(xiàn)金股利1.09億元。