編者按：隨著工信部近日發(fā)布《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》，鋰電池行業(yè)有望進(jìn)一步規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)龍頭也將受益于產(chǎn)業(yè)集中度的提升，在未來(lái)高速成長(zhǎng)的市場(chǎng)中迎來(lái)更大發(fā)展空間。而產(chǎn)業(yè)鏈上市公司半年報(bào)也顯示，三成公司上半年實(shí)現(xiàn)了超過(guò)50%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來(lái)“好日子”
上證報(bào)記者對(duì)30多家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司半年報(bào)進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，有七成以上的公司今年上半年凈利潤(rùn)同比有所增長(zhǎng)，有三分之一涉鋰電池業(yè)務(wù)企業(yè)的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，今年下半年新能源電池產(chǎn)能將得到進(jìn)一步釋放。
得益于鋰電業(yè)務(wù)的放量，成飛集成（002190,股吧）（002190）今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.35億元，同比增長(zhǎng)134.73%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)2561.82萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1156.42%；其中，公司鋰電池、電源系統(tǒng)及配套產(chǎn)品收入超過(guò)4億元，同比增長(zhǎng)268.51%；同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率比上年同期上升3.26個(gè)百分點(diǎn)。成飛集成認(rèn)為，業(yè)績(jī)的爆發(fā)主要系國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的優(yōu)惠政策，市場(chǎng)需求增加，公司鋰電池訂單呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，產(chǎn)銷量提升，所以相應(yīng)的銷售收入額及利潤(rùn)大幅增加。
同樣呈現(xiàn)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的還有東源電器（002074,股吧）（002074），公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.21億元，同比增長(zhǎng)216.69%。今年上半年，公司重組完畢后實(shí)現(xiàn)了向新能源行業(yè)的橫向轉(zhuǎn)型，國(guó)軒高科動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)使得公司整體業(yè)績(jī)大幅提升。
而上半年已形成年產(chǎn)5000萬(wàn)AH動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能的多氟多（002407,股吧）（002407），為進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，于今年7月底形成1億AH產(chǎn)能，并力爭(zhēng)在年底達(dá)到3億AH產(chǎn)能，以適應(yīng)供不應(yīng)求的動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求。在動(dòng)力鋰電池日益成為公司新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，多氟多今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)194.13%。此外，伴隨募投項(xiàng)目產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，疊加動(dòng)力電池和儲(chǔ)能市場(chǎng)的擴(kuò)張，贛鋒鋰業(yè)（002460,股吧）（002460）、億緯鋰能（300014,股吧）（300014）在鋰電池業(yè)務(wù)上亦保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)。
當(dāng)前產(chǎn)能缺口依然明顯
相對(duì)傳統(tǒng)汽車，新能源汽車的持續(xù)產(chǎn)銷兩旺無(wú)疑引爆了上游鋰電池市場(chǎng)，而目前的現(xiàn)狀是：我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能遠(yuǎn)未滿足當(dāng)前新能源汽車發(fā)展需求。這就意味著，鋰電池板塊還有著巨大的發(fā)展空間。
工信部近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月，國(guó)內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)12.35萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)三倍。其中，純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)5.21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)兩倍，插電式混合動(dòng)力乘用車生產(chǎn)3.28萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)四倍；純電動(dòng)商用車生產(chǎn)2.83萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)八倍，插電式混合動(dòng)力商用車生產(chǎn)1.02萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96%。預(yù)計(jì)2015年我國(guó)電動(dòng)汽車銷量將達(dá)22萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)162%，動(dòng)力鋰電池需求約達(dá)12.5GWh，產(chǎn)值約合250億，而目前動(dòng)力鋰電池實(shí)際產(chǎn)能或只有5GWh。
這也意味著，作為新能源汽車的核心要件之一，動(dòng)力電池市場(chǎng)伴隨新能源汽車的需求上升也將進(jìn)一步擴(kuò)大。
事實(shí)上，多家上市公司在鋰電池板塊已提前“加注”。今年6月，比亞迪（002594,股吧）（002594）披露定增預(yù)案，計(jì)劃募資150億元，用于鐵動(dòng)力鋰離子電池擴(kuò)產(chǎn)和新能源汽車研發(fā)等項(xiàng)目，以提升公司動(dòng)力電池產(chǎn)能、解決動(dòng)力電池的產(chǎn)能瓶頸，從而保障當(dāng)前及未來(lái)新能源汽車動(dòng)力電池的供應(yīng)。在此之前，杉杉股份（600884,股吧）（600884）也發(fā)布定增預(yù)案，公司擬募資34億元投向年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸鋰離子動(dòng)力電池材料項(xiàng)目等。此外尚有大東南（002263,股吧）（002263）定增募資20億用于年產(chǎn)7.5億Ah鋰離子儲(chǔ)能動(dòng)力電池建設(shè)項(xiàng)目；駱駝股份（601311,股吧）（601311）定增募資20億元用于動(dòng)力型鋰離子電池項(xiàng)目；多氟多定增募資6億元投入到年產(chǎn)3億Ah能量型動(dòng)力鋰離子電池組項(xiàng)目等。
券商分析人士認(rèn)為，目前新能源車銷量迅速增長(zhǎng)，但電池產(chǎn)能還相對(duì)不足，未來(lái)中國(guó)的新能源汽車行業(yè)市場(chǎng)空間巨大，勢(shì)必會(huì)拉動(dòng)電池的采購(gòu)，鋰電池的需求將保持大幅快速增長(zhǎng)。
盡管上半年車市整體下滑態(tài)勢(shì)加劇，但新能源汽車卻一枝獨(dú)秀。比亞迪上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)29.38%。其中，公司新能源汽車銷量超過(guò)2 萬(wàn)臺(tái)，同比大幅增長(zhǎng)約2.6倍，占國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)份額近30%。
比亞迪內(nèi)部人士介紹，在新能源汽車銷量中，貢獻(xiàn)最大的依然是“秦”插電式混合動(dòng)力汽車。“從整體來(lái)看，比亞迪今年的銷量應(yīng)該會(huì)很不錯(cuò)，產(chǎn)能在逐漸提升，新能源汽車的銷量只會(huì)擴(kuò)大不會(huì)減少，‘秦’也一直都是滿產(chǎn)，并且還存在訂單缺口。另外，比亞迪SUV‘唐’的快速增長(zhǎng)將成為乘用車市場(chǎng)的一個(gè)亮點(diǎn)。”比亞迪預(yù)計(jì)，今年1至9月公司凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)388.54%至434.83%。比亞迪表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系第三季度新能源車業(yè)務(wù)將繼續(xù)維持快速增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭。
東源電器未來(lái)業(yè)績(jī)也將保持高勢(shì)頭增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)1至9月公司凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)235%至275%，主要是公司子公司國(guó)軒高科動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)所致。另外，天齊鋰業(yè)（002466,股吧）（002466）預(yù)計(jì)前三季度公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)145.22% 至186.09% ；億緯鋰能前三季度凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)40%至60%。
業(yè)內(nèi)專家分析，“從中長(zhǎng)期來(lái)看，性能提升以及節(jié)能環(huán)保需求推動(dòng)下新能源汽車替代傳統(tǒng)汽車成為必然趨勢(shì)，在政策大力支持、供給端產(chǎn)品改善、充換電配套設(shè)施建設(shè)和消費(fèi)意愿提升等多重因素推動(dòng)下，新能源汽車今年將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。隨著行業(yè)景氣度攀升，鋰電池產(chǎn)品供不應(yīng)求，行業(yè)內(nèi)企業(yè)勢(shì)必會(huì)加緊擴(kuò)產(chǎn)。”
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來(lái)“好日子”
上證報(bào)記者對(duì)30多家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司半年報(bào)進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，有七成以上的公司今年上半年凈利潤(rùn)同比有所增長(zhǎng)，有三分之一涉鋰電池業(yè)務(wù)企業(yè)的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，今年下半年新能源電池產(chǎn)能將得到進(jìn)一步釋放。
得益于鋰電業(yè)務(wù)的放量，成飛集成（002190,股吧）（002190）今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.35億元，同比增長(zhǎng)134.73%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)2561.82萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1156.42%；其中，公司鋰電池、電源系統(tǒng)及配套產(chǎn)品收入超過(guò)4億元，同比增長(zhǎng)268.51%；同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率比上年同期上升3.26個(gè)百分點(diǎn)。成飛集成認(rèn)為，業(yè)績(jī)的爆發(fā)主要系國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的優(yōu)惠政策，市場(chǎng)需求增加，公司鋰電池訂單呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，產(chǎn)銷量提升，所以相應(yīng)的銷售收入額及利潤(rùn)大幅增加。
同樣呈現(xiàn)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的還有東源電器（002074,股吧）（002074），公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.21億元，同比增長(zhǎng)216.69%。今年上半年，公司重組完畢后實(shí)現(xiàn)了向新能源行業(yè)的橫向轉(zhuǎn)型，國(guó)軒高科動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)使得公司整體業(yè)績(jī)大幅提升。
而上半年已形成年產(chǎn)5000萬(wàn)AH動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能的多氟多（002407,股吧）（002407），為進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，于今年7月底形成1億AH產(chǎn)能，并力爭(zhēng)在年底達(dá)到3億AH產(chǎn)能，以適應(yīng)供不應(yīng)求的動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求。在動(dòng)力鋰電池日益成為公司新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，多氟多今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)194.13%。此外，伴隨募投項(xiàng)目產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，疊加動(dòng)力電池和儲(chǔ)能市場(chǎng)的擴(kuò)張，贛鋒鋰業(yè)（002460,股吧）（002460）、億緯鋰能（300014,股吧）（300014）在鋰電池業(yè)務(wù)上亦保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)。
當(dāng)前產(chǎn)能缺口依然明顯
相對(duì)傳統(tǒng)汽車，新能源汽車的持續(xù)產(chǎn)銷兩旺無(wú)疑引爆了上游鋰電池市場(chǎng)，而目前的現(xiàn)狀是：我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能遠(yuǎn)未滿足當(dāng)前新能源汽車發(fā)展需求。這就意味著，鋰電池板塊還有著巨大的發(fā)展空間。
工信部近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月，國(guó)內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)12.35萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)三倍。其中，純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)5.21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)兩倍，插電式混合動(dòng)力乘用車生產(chǎn)3.28萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)四倍；純電動(dòng)商用車生產(chǎn)2.83萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)八倍，插電式混合動(dòng)力商用車生產(chǎn)1.02萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96%。預(yù)計(jì)2015年我國(guó)電動(dòng)汽車銷量將達(dá)22萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)162%，動(dòng)力鋰電池需求約達(dá)12.5GWh，產(chǎn)值約合250億，而目前動(dòng)力鋰電池實(shí)際產(chǎn)能或只有5GWh。
這也意味著，作為新能源汽車的核心要件之一，動(dòng)力電池市場(chǎng)伴隨新能源汽車的需求上升也將進(jìn)一步擴(kuò)大。
事實(shí)上，多家上市公司在鋰電池板塊已提前“加注”。今年6月，比亞迪（002594,股吧）（002594）披露定增預(yù)案，計(jì)劃募資150億元，用于鐵動(dòng)力鋰離子電池擴(kuò)產(chǎn)和新能源汽車研發(fā)等項(xiàng)目，以提升公司動(dòng)力電池產(chǎn)能、解決動(dòng)力電池的產(chǎn)能瓶頸，從而保障當(dāng)前及未來(lái)新能源汽車動(dòng)力電池的供應(yīng)。在此之前，杉杉股份（600884,股吧）（600884）也發(fā)布定增預(yù)案，公司擬募資34億元投向年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸鋰離子動(dòng)力電池材料項(xiàng)目等。此外尚有大東南（002263,股吧）（002263）定增募資20億用于年產(chǎn)7.5億Ah鋰離子儲(chǔ)能動(dòng)力電池建設(shè)項(xiàng)目；駱駝股份（601311,股吧）（601311）定增募資20億元用于動(dòng)力型鋰離子電池項(xiàng)目；多氟多定增募資6億元投入到年產(chǎn)3億Ah能量型動(dòng)力鋰離子電池組項(xiàng)目等。
券商分析人士認(rèn)為，目前新能源車銷量迅速增長(zhǎng)，但電池產(chǎn)能還相對(duì)不足，未來(lái)中國(guó)的新能源汽車行業(yè)市場(chǎng)空間巨大，勢(shì)必會(huì)拉動(dòng)電池的采購(gòu)，鋰電池的需求將保持大幅快速增長(zhǎng)。
盡管上半年車市整體下滑態(tài)勢(shì)加劇，但新能源汽車卻一枝獨(dú)秀。比亞迪上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)29.38%。其中，公司新能源汽車銷量超過(guò)2 萬(wàn)臺(tái)，同比大幅增長(zhǎng)約2.6倍，占國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)份額近30%。
比亞迪內(nèi)部人士介紹，在新能源汽車銷量中，貢獻(xiàn)最大的依然是“秦”插電式混合動(dòng)力汽車。“從整體來(lái)看，比亞迪今年的銷量應(yīng)該會(huì)很不錯(cuò)，產(chǎn)能在逐漸提升，新能源汽車的銷量只會(huì)擴(kuò)大不會(huì)減少，‘秦’也一直都是滿產(chǎn)，并且還存在訂單缺口。另外，比亞迪SUV‘唐’的快速增長(zhǎng)將成為乘用車市場(chǎng)的一個(gè)亮點(diǎn)。”比亞迪預(yù)計(jì)，今年1至9月公司凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)388.54%至434.83%。比亞迪表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系第三季度新能源車業(yè)務(wù)將繼續(xù)維持快速增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭。
東源電器未來(lái)業(yè)績(jī)也將保持高勢(shì)頭增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)1至9月公司凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)235%至275%，主要是公司子公司國(guó)軒高科動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)所致。另外，天齊鋰業(yè)（002466,股吧）（002466）預(yù)計(jì)前三季度公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)145.22% 至186.09% ；億緯鋰能前三季度凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)40%至60%。
業(yè)內(nèi)專家分析，“從中長(zhǎng)期來(lái)看，性能提升以及節(jié)能環(huán)保需求推動(dòng)下新能源汽車替代傳統(tǒng)汽車成為必然趨勢(shì)，在政策大力支持、供給端產(chǎn)品改善、充換電配套設(shè)施建設(shè)和消費(fèi)意愿提升等多重因素推動(dòng)下，新能源汽車今年將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。隨著行業(yè)景氣度攀升，鋰電池產(chǎn)品供不應(yīng)求，行業(yè)內(nèi)企業(yè)勢(shì)必會(huì)加緊擴(kuò)產(chǎn)。”