電動(dòng)車銷量繼續(xù)高增長的2018年,卻成為動(dòng)力電池行業(yè)的“寒冬”。補(bǔ)貼退出、產(chǎn)能過剩外加資本寒冬,使得動(dòng)力電池企業(yè)的2018年過得分外煎熬。“上市公司股價(jià)下跌,市值縮水、融資受挫,產(chǎn)品價(jià)格下降,上下游產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)都有點(diǎn)慌,信心不足。”有證券行業(yè)人士這樣總結(jié)。
“今年,不少電池企業(yè)感覺冬天來了。五年前確實(shí)是電動(dòng)汽車的‘冬天’,很多電池企業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型,不知道該怎么走。但是2015年,電動(dòng)汽車短暫的春天來了,很多人欣喜若狂,倉庫里的電池,倉庫里所有的正極材料鋰電全部賣出去了。當(dāng)時(shí)我發(fā)出過警告,電動(dòng)汽車這樣來勢兇猛的狀況是不正常的。果然,三年過去之后,又一輪低潮來了。”11月21日,北京大學(xué)教授、鋰電“達(dá)沃斯”學(xué)術(shù)委員會(huì)主席其魯在第6屆中國鋰電新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇(ABEC 鋰電“達(dá)沃斯”)上表示。
外部環(huán)境的變化,推動(dòng)了動(dòng)力電池行業(yè)的深度洗牌。在2018鋰電“達(dá)沃斯”上,行業(yè)深度洗牌期如何生存、突圍成為電池行業(yè)人士熱議的話題,企業(yè)代表、行業(yè)觀察人士從不同角度提出多種思路。
重壓之下深度洗牌
對于眼下動(dòng)力電池行業(yè)的現(xiàn)狀,其魯評(píng)價(jià)“低端產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,高端產(chǎn)能嚴(yán)重不足。”欣旺達(dá)集團(tuán)副總裁兼動(dòng)力電池板塊總裁梁銳在演講中介紹,歐美日等國家把產(chǎn)能利用率長期低于78%的現(xiàn)象定為行業(yè)產(chǎn)能過剩。中國動(dòng)力鋰電池的整體產(chǎn)能利用率已連續(xù)多年低于78%,從行業(yè)整體上看存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。“去年整個(gè)鋰電池的產(chǎn)能是200GWh,高端產(chǎn)能可能不到80GWh。TOP10企業(yè)市場占有率進(jìn)一步提高,行業(yè)集中度提升,龍頭企業(yè)電池供不應(yīng)求,CATL(寧德時(shí)代)、比亞迪等龍頭企業(yè)在加速產(chǎn)能擴(kuò)張。TOP 10企業(yè)之外的其他動(dòng)力電池企業(yè),合計(jì)擁有約13%的市場需求量,但卻占有約55%的行業(yè)總產(chǎn)能,且其中大部分產(chǎn)能屬于低端產(chǎn)能,其產(chǎn)能利用率僅10%,拉低了行業(yè)產(chǎn)能利用率指標(biāo)。”梁銳指出。
“電解液領(lǐng)域,有些企業(yè)已經(jīng)減產(chǎn),或者干脆轉(zhuǎn)行了。”某不愿具名的電解液企業(yè)人士對經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示。奇瑞新能源汽車技術(shù)有限公司副總經(jīng)理、研究院院長倪紹勇倪紹勇認(rèn)為,未來五年動(dòng)力電池行業(yè)面臨洗牌。一方面,補(bǔ)貼退坡后電池企業(yè)面臨的降成本壓力大大增加。“沒有補(bǔ)貼的情況下電池需要降低多少成本?我們認(rèn)為需要降40%、50%甚至更多。沒有補(bǔ)貼的情況下,新能源車電池如果不下降50%,整個(gè)行業(yè)都活不下去,當(dāng)然也不排除有其它機(jī)會(huì)。”
另一方面,整車企業(yè)對于電池能量密度、安全等技術(shù)要求不斷提升。越來越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到電池系統(tǒng)集成化設(shè)計(jì)的重要性,通過整個(gè)電器系統(tǒng)架構(gòu)平臺(tái)化、邊界平臺(tái)化、模組標(biāo)準(zhǔn)化、管理系統(tǒng)模塊化等,可以大大縮短車型和電池的迭代周期。隨著對電池和載荷的要求越來越高,整車企業(yè)會(huì)逐漸放棄原來采購獨(dú)立電池系統(tǒng)的方式,這些都會(huì)給動(dòng)力電池企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。
同時(shí),隨著補(bǔ)貼完全退出的時(shí)間越來越近,日韓電池企業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備卷土重來,松下、三星、LG等電池企業(yè)都開始與中國車企密切接洽,甚至在中國建廠擴(kuò)廠。“松下、LG、三星或是SKI,他們在高端市場已經(jīng)占領(lǐng)了非常有利的地位?，F(xiàn)在看到中國電動(dòng)汽車市場的蓬勃發(fā)展,它們都回頭來中國擴(kuò)產(chǎn),這不只是喊狼來的事兒,是狼真的要來了。”梁銳表示。
但另一方面,鋰電行業(yè)上游原材料價(jià)格依然居高不下,“上擠下壓”的狀態(tài)下,電池企業(yè)普遍營收高利潤低,且應(yīng)收賬款居高不下,諸多企業(yè)業(yè)績增幅放緩,甚至出現(xiàn)虧損。今年,沃特瑪深陷債務(wù)危機(jī),鋰電龍頭寧德時(shí)代今年上半年凈利潤同比腰斬。除了行業(yè)內(nèi)部面臨降成本、提升技術(shù)、外資大舉進(jìn)攻的多方壓力,“資本寒冬”也蔓延至新能源汽車行業(yè),這對于大多數(shù)都是民營企業(yè)的電池行業(yè)尤為不利。電池行業(yè)上市公司的股價(jià)下挫,利潤大大壓縮,有證券公司的研究顯示,電池行業(yè)主力企業(yè)的股價(jià)已經(jīng)跌回到三年前的水平。同時(shí),IPO監(jiān)管政策趨嚴(yán),多家新三板鋰電企業(yè)沖刺IPO失利;企業(yè)高估值泡沫開始破裂,并購重組失敗的案例增多;銀行放貸收緊,企業(yè)融資擴(kuò)產(chǎn)受挫。
突圍之道
總的來看,規(guī)?；?、智能化、材料創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí),提供高性價(jià)比的產(chǎn)品,是眾多電池行業(yè)人士認(rèn)為的應(yīng)對之道。“在上游原材料漲價(jià)、下游要求降價(jià)的雙重夾擊下,動(dòng)力電池企業(yè)如果不具備成本競爭優(yōu)勢,只有出局。動(dòng)力電池企業(yè)必須要練好‘內(nèi)功’,推動(dòng)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí),搶占高端市場份額。”梁銳認(rèn)為。
“全行業(yè)要擺正姿態(tài),清楚地認(rèn)識(shí)到在未來的一兩年里,國家補(bǔ)貼終將會(huì)沒有,以前覺得整個(gè)新能源行業(yè)到處是資金的局面一定會(huì)沒有,我們終將面臨殘酷的市場競爭,面臨終端用戶的投票。如果我們做不到最好,用戶就會(huì)用腳投票。”倪紹勇強(qiáng)調(diào)。
比亞迪汽車股份有限公司動(dòng)力電池工廠廠長孫華軍認(rèn)為,應(yīng)該從源頭考慮,消費(fèi)者到底需要什么樣的車,是不是越便宜就越好?孫華軍介紹,比亞迪在自動(dòng)化、信息化方面做了很多工作,整個(gè)生產(chǎn)制造工作都是為了保證電池的品質(zhì)和制造成本。同時(shí),比亞迪也在加快電池產(chǎn)業(yè)鏈的布局,從核心礦產(chǎn)資源投資、入股,到核心電芯原材料開發(fā)/制造、電芯研發(fā)/制造、模組設(shè)計(jì)/制造、BMS設(shè)計(jì)/制造、PACK設(shè)計(jì)制造再到梯級(jí)利用及回收,已具備動(dòng)力電池完整的研發(fā)及生產(chǎn)體系。
國軒高科工程研究院副院長、電池研究院院長張宏立同樣認(rèn)為,無補(bǔ)貼時(shí)代,電池企業(yè)應(yīng)該從更加貼近市場與消費(fèi)者的角度來思考。沒有補(bǔ)貼后,續(xù)駛里程300公里左右的經(jīng)濟(jì)型車會(huì)占主流。這種車不一定要用高能量密度的三元鋰電池。過去,磷酸鐵鋰電池的技術(shù)優(yōu)勢沒有完全發(fā)揮出來,但其實(shí)它在成本、安全性和壽命上都優(yōu)于三元鋰電池。“技術(shù)應(yīng)該多元化,三元鋰電高能量密度等高技術(shù)含量的產(chǎn)品要做,但同時(shí)也不能放棄其他技術(shù)路線。百花齊放,交給市場和消費(fèi)者來選擇。”張宏立表示。
中國國際金融股份有限公司研究部副總經(jīng)理李璇認(rèn)為,純電動(dòng)乘用車要替代燃油車,要達(dá)到以下指標(biāo):電芯能量密度300Wh/kg,電芯成本0.6元/Wh,電池成組成本1.0元/Wh。
萬億市場前景依然光明
不過,電池行業(yè)深度洗牌的同時(shí),前景依然光明。李璇表示:“我們發(fā)現(xiàn)最近三十年,電池技術(shù)的提升,包括成本的下降,還是符合摩爾定律的。這個(gè)行業(yè)還沒有到峰頂,電池的技術(shù)、能量、成本還沒有到達(dá)極限,長遠(yuǎn)來看,電池行業(yè)是萬億規(guī)模的市場,鋰電產(chǎn)業(yè)的市場足夠大,也有足夠多的機(jī)會(huì)。”
瑞峰資本(中國)投資有限公司董事長彭政峰認(rèn)為,新能源汽車市場即將迎來需求拐點(diǎn)。全球電動(dòng)車的市場滲透率已經(jīng)到達(dá)4%,中國的新能源汽車滲透率在2018年將達(dá)到5%左右。研究表明,新興行業(yè)市場滲透率達(dá)到5%左右,會(huì)達(dá)到需求拐點(diǎn),進(jìn)入加速發(fā)展期。2018-2025年中國新能源汽車發(fā)展將從市場導(dǎo)入期進(jìn)入成長期。而在2025年左右,新能源汽車將進(jìn)入“平均競價(jià)”期,即從成本上做到和傳統(tǒng)燃油車相抗衡。
伊維經(jīng)濟(jì)研究院副院長、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟理事吳輝則表示,資本還會(huì)繼續(xù)投向電池行業(yè),但資本投資業(yè)態(tài)由前些年的大量投入期轉(zhuǎn)向“整合退出期”,早期進(jìn)行股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和證券公司開始退出,實(shí)力雄厚的國有資本、產(chǎn)業(yè)資本開始進(jìn)入,整合產(chǎn)業(yè)。
“補(bǔ)貼政策的轉(zhuǎn)向,引發(fā)了動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的深度洗牌,企業(yè)生存壓力劇增。目前動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)面臨的產(chǎn)能過剩、價(jià)格戰(zhàn)、產(chǎn)品同質(zhì)化等窘境,很大程度上要?dú)w咎于行業(yè)發(fā)展的急功近利和長期以來中國很多企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃、缺乏持續(xù)創(chuàng)新、工匠精神。長遠(yuǎn)來看,電池行業(yè)仍是一片新藍(lán)海,就看如何把握和耕耘。”論壇結(jié)束時(shí),鋰電“達(dá)沃斯”組委會(huì)秘書長、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教表示。
“今年,不少電池企業(yè)感覺冬天來了。五年前確實(shí)是電動(dòng)汽車的‘冬天’,很多電池企業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型,不知道該怎么走。但是2015年,電動(dòng)汽車短暫的春天來了,很多人欣喜若狂,倉庫里的電池,倉庫里所有的正極材料鋰電全部賣出去了。當(dāng)時(shí)我發(fā)出過警告,電動(dòng)汽車這樣來勢兇猛的狀況是不正常的。果然,三年過去之后,又一輪低潮來了。”11月21日,北京大學(xué)教授、鋰電“達(dá)沃斯”學(xué)術(shù)委員會(huì)主席其魯在第6屆中國鋰電新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇(ABEC 鋰電“達(dá)沃斯”)上表示。
外部環(huán)境的變化,推動(dòng)了動(dòng)力電池行業(yè)的深度洗牌。在2018鋰電“達(dá)沃斯”上,行業(yè)深度洗牌期如何生存、突圍成為電池行業(yè)人士熱議的話題,企業(yè)代表、行業(yè)觀察人士從不同角度提出多種思路。
重壓之下深度洗牌
對于眼下動(dòng)力電池行業(yè)的現(xiàn)狀,其魯評(píng)價(jià)“低端產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,高端產(chǎn)能嚴(yán)重不足。”欣旺達(dá)集團(tuán)副總裁兼動(dòng)力電池板塊總裁梁銳在演講中介紹,歐美日等國家把產(chǎn)能利用率長期低于78%的現(xiàn)象定為行業(yè)產(chǎn)能過剩。中國動(dòng)力鋰電池的整體產(chǎn)能利用率已連續(xù)多年低于78%,從行業(yè)整體上看存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。“去年整個(gè)鋰電池的產(chǎn)能是200GWh,高端產(chǎn)能可能不到80GWh。TOP10企業(yè)市場占有率進(jìn)一步提高,行業(yè)集中度提升,龍頭企業(yè)電池供不應(yīng)求,CATL(寧德時(shí)代)、比亞迪等龍頭企業(yè)在加速產(chǎn)能擴(kuò)張。TOP 10企業(yè)之外的其他動(dòng)力電池企業(yè),合計(jì)擁有約13%的市場需求量,但卻占有約55%的行業(yè)總產(chǎn)能,且其中大部分產(chǎn)能屬于低端產(chǎn)能,其產(chǎn)能利用率僅10%,拉低了行業(yè)產(chǎn)能利用率指標(biāo)。”梁銳指出。
“電解液領(lǐng)域,有些企業(yè)已經(jīng)減產(chǎn),或者干脆轉(zhuǎn)行了。”某不愿具名的電解液企業(yè)人士對經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示。奇瑞新能源汽車技術(shù)有限公司副總經(jīng)理、研究院院長倪紹勇倪紹勇認(rèn)為,未來五年動(dòng)力電池行業(yè)面臨洗牌。一方面,補(bǔ)貼退坡后電池企業(yè)面臨的降成本壓力大大增加。“沒有補(bǔ)貼的情況下電池需要降低多少成本?我們認(rèn)為需要降40%、50%甚至更多。沒有補(bǔ)貼的情況下,新能源車電池如果不下降50%,整個(gè)行業(yè)都活不下去,當(dāng)然也不排除有其它機(jī)會(huì)。”
另一方面,整車企業(yè)對于電池能量密度、安全等技術(shù)要求不斷提升。越來越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到電池系統(tǒng)集成化設(shè)計(jì)的重要性,通過整個(gè)電器系統(tǒng)架構(gòu)平臺(tái)化、邊界平臺(tái)化、模組標(biāo)準(zhǔn)化、管理系統(tǒng)模塊化等,可以大大縮短車型和電池的迭代周期。隨著對電池和載荷的要求越來越高,整車企業(yè)會(huì)逐漸放棄原來采購獨(dú)立電池系統(tǒng)的方式,這些都會(huì)給動(dòng)力電池企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。
同時(shí),隨著補(bǔ)貼完全退出的時(shí)間越來越近,日韓電池企業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備卷土重來,松下、三星、LG等電池企業(yè)都開始與中國車企密切接洽,甚至在中國建廠擴(kuò)廠。“松下、LG、三星或是SKI,他們在高端市場已經(jīng)占領(lǐng)了非常有利的地位?，F(xiàn)在看到中國電動(dòng)汽車市場的蓬勃發(fā)展,它們都回頭來中國擴(kuò)產(chǎn),這不只是喊狼來的事兒,是狼真的要來了。”梁銳表示。
但另一方面,鋰電行業(yè)上游原材料價(jià)格依然居高不下,“上擠下壓”的狀態(tài)下,電池企業(yè)普遍營收高利潤低,且應(yīng)收賬款居高不下,諸多企業(yè)業(yè)績增幅放緩,甚至出現(xiàn)虧損。今年,沃特瑪深陷債務(wù)危機(jī),鋰電龍頭寧德時(shí)代今年上半年凈利潤同比腰斬。除了行業(yè)內(nèi)部面臨降成本、提升技術(shù)、外資大舉進(jìn)攻的多方壓力,“資本寒冬”也蔓延至新能源汽車行業(yè),這對于大多數(shù)都是民營企業(yè)的電池行業(yè)尤為不利。電池行業(yè)上市公司的股價(jià)下挫,利潤大大壓縮,有證券公司的研究顯示,電池行業(yè)主力企業(yè)的股價(jià)已經(jīng)跌回到三年前的水平。同時(shí),IPO監(jiān)管政策趨嚴(yán),多家新三板鋰電企業(yè)沖刺IPO失利;企業(yè)高估值泡沫開始破裂,并購重組失敗的案例增多;銀行放貸收緊,企業(yè)融資擴(kuò)產(chǎn)受挫。
突圍之道
總的來看,規(guī)?；?、智能化、材料創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí),提供高性價(jià)比的產(chǎn)品,是眾多電池行業(yè)人士認(rèn)為的應(yīng)對之道。“在上游原材料漲價(jià)、下游要求降價(jià)的雙重夾擊下,動(dòng)力電池企業(yè)如果不具備成本競爭優(yōu)勢,只有出局。動(dòng)力電池企業(yè)必須要練好‘內(nèi)功’,推動(dòng)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí),搶占高端市場份額。”梁銳認(rèn)為。
“全行業(yè)要擺正姿態(tài),清楚地認(rèn)識(shí)到在未來的一兩年里,國家補(bǔ)貼終將會(huì)沒有,以前覺得整個(gè)新能源行業(yè)到處是資金的局面一定會(huì)沒有,我們終將面臨殘酷的市場競爭,面臨終端用戶的投票。如果我們做不到最好,用戶就會(huì)用腳投票。”倪紹勇強(qiáng)調(diào)。
比亞迪汽車股份有限公司動(dòng)力電池工廠廠長孫華軍認(rèn)為,應(yīng)該從源頭考慮,消費(fèi)者到底需要什么樣的車,是不是越便宜就越好?孫華軍介紹,比亞迪在自動(dòng)化、信息化方面做了很多工作,整個(gè)生產(chǎn)制造工作都是為了保證電池的品質(zhì)和制造成本。同時(shí),比亞迪也在加快電池產(chǎn)業(yè)鏈的布局,從核心礦產(chǎn)資源投資、入股,到核心電芯原材料開發(fā)/制造、電芯研發(fā)/制造、模組設(shè)計(jì)/制造、BMS設(shè)計(jì)/制造、PACK設(shè)計(jì)制造再到梯級(jí)利用及回收,已具備動(dòng)力電池完整的研發(fā)及生產(chǎn)體系。
國軒高科工程研究院副院長、電池研究院院長張宏立同樣認(rèn)為,無補(bǔ)貼時(shí)代,電池企業(yè)應(yīng)該從更加貼近市場與消費(fèi)者的角度來思考。沒有補(bǔ)貼后,續(xù)駛里程300公里左右的經(jīng)濟(jì)型車會(huì)占主流。這種車不一定要用高能量密度的三元鋰電池。過去,磷酸鐵鋰電池的技術(shù)優(yōu)勢沒有完全發(fā)揮出來,但其實(shí)它在成本、安全性和壽命上都優(yōu)于三元鋰電池。“技術(shù)應(yīng)該多元化,三元鋰電高能量密度等高技術(shù)含量的產(chǎn)品要做,但同時(shí)也不能放棄其他技術(shù)路線。百花齊放,交給市場和消費(fèi)者來選擇。”張宏立表示。
中國國際金融股份有限公司研究部副總經(jīng)理李璇認(rèn)為,純電動(dòng)乘用車要替代燃油車,要達(dá)到以下指標(biāo):電芯能量密度300Wh/kg,電芯成本0.6元/Wh,電池成組成本1.0元/Wh。
萬億市場前景依然光明
不過,電池行業(yè)深度洗牌的同時(shí),前景依然光明。李璇表示:“我們發(fā)現(xiàn)最近三十年,電池技術(shù)的提升,包括成本的下降,還是符合摩爾定律的。這個(gè)行業(yè)還沒有到峰頂,電池的技術(shù)、能量、成本還沒有到達(dá)極限,長遠(yuǎn)來看,電池行業(yè)是萬億規(guī)模的市場,鋰電產(chǎn)業(yè)的市場足夠大,也有足夠多的機(jī)會(huì)。”
瑞峰資本(中國)投資有限公司董事長彭政峰認(rèn)為,新能源汽車市場即將迎來需求拐點(diǎn)。全球電動(dòng)車的市場滲透率已經(jīng)到達(dá)4%,中國的新能源汽車滲透率在2018年將達(dá)到5%左右。研究表明,新興行業(yè)市場滲透率達(dá)到5%左右,會(huì)達(dá)到需求拐點(diǎn),進(jìn)入加速發(fā)展期。2018-2025年中國新能源汽車發(fā)展將從市場導(dǎo)入期進(jìn)入成長期。而在2025年左右,新能源汽車將進(jìn)入“平均競價(jià)”期,即從成本上做到和傳統(tǒng)燃油車相抗衡。
伊維經(jīng)濟(jì)研究院副院長、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟理事吳輝則表示,資本還會(huì)繼續(xù)投向電池行業(yè),但資本投資業(yè)態(tài)由前些年的大量投入期轉(zhuǎn)向“整合退出期”,早期進(jìn)行股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和證券公司開始退出,實(shí)力雄厚的國有資本、產(chǎn)業(yè)資本開始進(jìn)入,整合產(chǎn)業(yè)。
“補(bǔ)貼政策的轉(zhuǎn)向,引發(fā)了動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的深度洗牌,企業(yè)生存壓力劇增。目前動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)面臨的產(chǎn)能過剩、價(jià)格戰(zhàn)、產(chǎn)品同質(zhì)化等窘境,很大程度上要?dú)w咎于行業(yè)發(fā)展的急功近利和長期以來中國很多企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃、缺乏持續(xù)創(chuàng)新、工匠精神。長遠(yuǎn)來看,電池行業(yè)仍是一片新藍(lán)海,就看如何把握和耕耘。”論壇結(jié)束時(shí),鋰電“達(dá)沃斯”組委會(huì)秘書長、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教表示。