倫敦金屬交易所（LME）上周宣布，為迎合新能源汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃需求，將于未來18個(gè)月推出硫酸鎳的期貨合約。鎳的基準(zhǔn)價(jià)格今年內(nèi)已上漲了17%，達(dá)到每公噸1.17萬美元。
對(duì)于未來3~6個(gè)月鈷的價(jià)格的走勢，高盛預(yù)計(jì)將達(dá)到1.25萬美元/噸和1.2萬美元/噸。鈷價(jià)的走俏，與動(dòng)力電池市場需求的增量不無關(guān)系，但從短期來看，主要還是受益于不銹鋼市場的增長。此外，環(huán)保督查的趨嚴(yán)，小廠關(guān)停，也導(dǎo)致鎳的市場應(yīng)用收緊。
鎳是世界上最重要的金屬品種之一，市場體量達(dá)到200億美元。主要供應(yīng)端為不銹鋼和鍍膜產(chǎn)業(yè)，每年對(duì)原生鎳的需求量超過200萬噸。與此相對(duì)，電動(dòng)車市場目前對(duì)鎳需求為7萬噸，市場占比僅3%，體量雖小，但對(duì)鎳的市場供應(yīng)構(gòu)成的壓力卻與日俱增，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：
首先，動(dòng)力電池高比容量的發(fā)展趨勢下，三元電池配方中鎳的比重將不斷提升，2017年電池材料體系以3:2:5為主，至2018年6:2:2體系會(huì)成為主流，2020年將更新至8:1:1體系，單體電池鎳的使用量以年均50%的以上的速度在攀升。
另一方面三元電池成為主流后，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，截止到目前，三元電池的出貨量已與磷酸鐵鋰基本持平，三元電池市場占比的推升和新能源汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，對(duì)鎳的需求增量也將呈幾何增長。
其次，鋰電池對(duì)鎳的品質(zhì)要求極高，能滿足鋰離子電池的高純度鎳市場供應(yīng)極少。鎳礦分為兩種，一種是品質(zhì)較低的紅土鎳礦，產(chǎn)量占比超過70%；一種是品質(zhì)較高的硫化鎳礦，產(chǎn)量占比不足30%。
硫酸鎳中能用于鋰離子陰極材料的產(chǎn)能，供應(yīng)不足10%。因此，高純度鎳供應(yīng)的稀缺，很難滿足動(dòng)力電池市場需求的快速增長。
最后，我國是鎳資源非常短缺的國家，鎳的對(duì)外依存度超過80%。國內(nèi)原生鎳礦的采購渠道單一，主要來自菲律賓的紅土鎳礦。
受限于鎳礦的供應(yīng)結(jié)構(gòu)和海外依存度，在鎳價(jià)整體價(jià)格仍然較低的市場背景下，精煉鎳供應(yīng)環(huán)比很難有增量。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2020年國內(nèi)新能源汽車市場對(duì)鎳的需求量將達(dá)到20萬噸，可能導(dǎo)致鎳供應(yīng)不足。
澳洲礦業(yè)探勘公司CEOPeterBradford表示，在電動(dòng)汽車電池的需求下，市場動(dòng)態(tài)將會(huì)發(fā)生改變。高盛認(rèn)為，雖然中國不銹鋼產(chǎn)量還將保持增長，但未來鎳的需求將主要來自電動(dòng)汽車領(lǐng)域。
金川集團(tuán)將于明年在廣西建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目，生產(chǎn)用于電動(dòng)汽車電池的原材料，著眼該行業(yè)的爆炸性需求。礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP)也在不久前披露了調(diào)整NickelWest業(yè)務(wù)方向的計(jì)劃，預(yù)計(jì)自2019年4月起開始提供原料給電池生產(chǎn)線。
同時(shí)傳出，格林美與巴西礦商淡水河谷(Vale)正在磋商新喀里多尼亞(NewCaledonia)鎳礦的合作事宜。澳洲礦業(yè)探勘公司IGO也在積極布局。動(dòng)力電池市場的快速發(fā)展，正逐漸激活鎳礦市場，潛力巨大，相關(guān)“鎳概念”在A股市場熱度也在不斷升溫。