2017年4月24-26日，2017中國國際儲(chǔ)能大會(huì)在蘇州舉行。26日，浙商證券電力設(shè)備與新能源研究小組（鄭丹丹團(tuán)隊(duì)）聯(lián)合主辦儲(chǔ)能與新能源投融資專場論壇。
演講嘉賓中，工信部旗下賽迪顧問研究總監(jiān)吳輝先生認(rèn)為，目前國內(nèi)還欠缺明確的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼政策，投資可多關(guān)注海外市場；電動(dòng)汽車的發(fā)展將帶動(dòng)鋰電池成本快速下降，鋰電池在儲(chǔ)能項(xiàng)目中將占較大比重。
鄭丹丹（浙商證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席研究員）：
各位來賓，早安。歡迎來到2017中國國際儲(chǔ)能大會(huì)，儲(chǔ)能與新能源投融資專場論壇。我是來自浙商證券的鄭丹丹。感謝主辦方中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)的厚愛與支持，去年我們團(tuán)隊(duì)就承辦了投融資論壇，今年繼續(xù)聯(lián)合主辦這個(gè)論壇，深感榮幸。希望今天的活動(dòng)能帶給大家收獲！
儲(chǔ)能和新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以說是密不可分的，今天上午的論壇也將從投融資的角度來對(duì)這兩大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和各位做個(gè)探討。
鄭丹丹：
接下來為我們做交流的嘉賓，是來自工信部旗下賽迪顧問的研究總監(jiān)吳輝先生。過去幾年，吳輝先生和他的團(tuán)隊(duì)馬不停蹄，足跡遍及大江南北，做了大量的一手產(chǎn)業(yè)調(diào)研，為一些地方政府產(chǎn)業(yè)規(guī)劃獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，并為一些企業(yè)提供專業(yè)咨詢。接下來，榮幸有請(qǐng)吳輝先生為我們專業(yè)解讀儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。
吳輝（賽迪顧問研究總監(jiān)）：
各位朋友，大家上午好！非常高興有這樣一個(gè)機(jī)會(huì)，來跟大家分享賽迪顧問在中國儲(chǔ)能市場的一些研究。由于今天是投融資的專場，站在產(chǎn)業(yè)的角度來看一下我們這個(gè)行業(yè)在未來存在的一些投資機(jī)會(huì)。其實(shí)，剛才，劉秘書長（編者注：中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)秘書長劉勇先生）已經(jīng)把整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的一些政策與技術(shù)路線，跟大家做了交流。接下來，我將從市場的角度，來跟大家分析梳理一下整個(gè)行業(yè)，以及在我們看來，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)未來的投資機(jī)會(huì)到底在哪里？
今天主要講三個(gè)方面的內(nèi)容：第一，看一下中國關(guān)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的政策；第二，未來五年，中國儲(chǔ)能市場的機(jī)會(huì)到底在哪里？第三，簡短介紹一下我們認(rèn)為這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈未來的投資機(jī)會(huì)會(huì)出現(xiàn)什么環(huán)節(jié)。
在研究儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)之前，我們還是要簡單地把儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)做個(gè)分類。廣義的儲(chǔ)能包括所有能夠儲(chǔ)存能源的載體，比如小的充電寶、大的移動(dòng)電池。今天來講的儲(chǔ)能，說的是狹義的儲(chǔ)能概念，分為三個(gè)方面。
第一，家用的儲(chǔ)能產(chǎn)品。這個(gè)在海外市場是賣得非常多的，只是在中國市場比較少。我相信在座的做儲(chǔ)能相關(guān)產(chǎn)業(yè)的一些企業(yè)，肯定有很多企業(yè)會(huì)涉足到家庭儲(chǔ)能這一塊，相信很多的產(chǎn)品都已出口到了海外。
第二，大家認(rèn)為儲(chǔ)能這個(gè)行業(yè)有著充滿想象力的空間，現(xiàn)在之所以有這么多的企業(yè)進(jìn)入到儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，來看這個(gè)產(chǎn)業(yè)，來參加這三天的儲(chǔ)能大會(huì)，肯定大部分是盯著電力系統(tǒng)的儲(chǔ)能，這一塊理想的市場容量是非常大的。
第三，目前做得比較多的是通信基站，隨著5G時(shí)代到來，幾大運(yùn)營商（包括鐵塔公司）在基站運(yùn)營儲(chǔ)能這塊市場還是非常大的。
接下來，我會(huì)從這三個(gè)方面來分析儲(chǔ)能市場。
講完儲(chǔ)能的定義之后，來看一下儲(chǔ)能的政策。2013年，國家在政策上確實(shí)做了很多工作，但是到2016年之前基本上沒有一個(gè)專門的儲(chǔ)能政策來為這個(gè)產(chǎn)業(yè)保駕護(hù)航。所有涉及到能源、新能源及國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的政策中都會(huì)提及儲(chǔ)能，但只是給了一個(gè)比較簡短的篇幅來提到要支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都沒有特別具體的產(chǎn)業(yè)扶持政策，更別說像電動(dòng)汽車那樣的補(bǔ)貼政策。
2016年開始，國家能源局出了促進(jìn)三北地區(qū)調(diào)峰調(diào)頻補(bǔ)貼的政策，這對(duì)我們的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)來講應(yīng)該是最有標(biāo)志性的一個(gè)政策，其最大作用是明確了整個(gè)電儲(chǔ)能市場的主體地位。只要明確了這個(gè)定位，我們做儲(chǔ)能的就有目標(biāo)了，通過降低我們的成本來實(shí)現(xiàn)商業(yè)盈利是有機(jī)會(huì)的。
今年3月，能源局出臺(tái)了一個(gè)專門的促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，這里面也對(duì)整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的階段性做了描述，它明確了未來儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃和路徑，明確了幾大應(yīng)用場景，并且明確了儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼的實(shí)施路徑，雖然并沒有給出具體的補(bǔ)貼，但是這里面確實(shí)提到了“補(bǔ)貼”這兩個(gè)字，所以我們可以期待的是，接下來在國家層面應(yīng)該會(huì)針對(duì)儲(chǔ)能補(bǔ)貼做很多工作。
我們?cè)谥v儲(chǔ)能的補(bǔ)貼政策的時(shí)候，不得不提電力體制改革。電力體制改革的推進(jìn)，為我們儲(chǔ)能在機(jī)制上掃清了一些障礙。我們剛才講到了，國家會(huì)通過示范運(yùn)營等各種方式，來推動(dòng)補(bǔ)貼。但是，說起電改，我們覺得是從本質(zhì)上能夠更好地去推動(dòng)補(bǔ)貼產(chǎn)業(yè)市場化的發(fā)展。我們通過電改前和電改后的輸配電或者用電的相關(guān)流程，可以看到，在這里面通過電改激活市場體制之后，讓參與市場競爭的儲(chǔ)能主體，有了可以去尋求商業(yè)模式的機(jī)會(huì)。這一點(diǎn)，我們認(rèn)為非常重要。
下面，我們重點(diǎn)解讀兩個(gè)政策。
（編者注：為使讀者更直觀地理解吳輝先生的演講內(nèi)容精要，我們將“最新的兩大儲(chǔ)能相關(guān)政策解讀”部分的演講內(nèi)容筆錄略去，替換為現(xiàn)場演講使用的圖文材料，如下。)
做個(gè)總結(jié)：十三五期間還會(huì)有很多關(guān)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的政策出臺(tái)，但是專門拿財(cái)政來給儲(chǔ)能做補(bǔ)貼的可能性，個(gè)人覺得還是比較小的。部分地方政府可能會(huì)給某些項(xiàng)目一些當(dāng)?shù)氐难a(bǔ)貼，一事一議?，F(xiàn)在很多企業(yè)在地方上做一些示范項(xiàng)目，我們認(rèn)為可能也是在當(dāng)?shù)赝ㄟ^各種方式，拿到了一些優(yōu)惠或者支持的政策。
研究完儲(chǔ)能的政策之后，來看一下儲(chǔ)能的市場。
第一個(gè)是家庭儲(chǔ)能。在五年前日本的NEC就委托我們研究中國家庭儲(chǔ)能的市場，它對(duì)家庭儲(chǔ)能市場的定義是一個(gè)便攜式的移動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)品，你可以把它理解為是一個(gè)非常大的充電寶。尤其是現(xiàn)在在中國的一些地方，有些別墅或者說一些獨(dú)棟的這種，在用分布式的戶用光伏系統(tǒng)，這樣的系統(tǒng)必須要配備一個(gè)儲(chǔ)能的電池。在澳大利亞、日本等國，很多地方的家庭都配備了這樣的家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品對(duì)他們的意義相當(dāng)于一個(gè)家用電器。也就是說，每個(gè)家庭買電冰箱、買電視的時(shí)候，也會(huì)買這樣一個(gè)家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品。
這個(gè)市場在海外還是比較大的，我們知道，比如說比亞迪推出了7千瓦、10千瓦的儲(chǔ)能產(chǎn)品，協(xié)鑫也推出了這樣便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品，這個(gè)東西在海外還是有相當(dāng)大的市場的，它不是通過國內(nèi)做電力儲(chǔ)能或通過招投標(biāo)的方式來銷售，而是通過家用電器大賣場，或者比如線上的京東，來賣。國外的特斯拉、LG、三星都推出了相應(yīng)的便攜式家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品。在國內(nèi)，比亞迪、中航鋰電、協(xié)鑫也都推出了這樣一些家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品，大部分容量都在幾個(gè)千瓦或者十幾個(gè)千瓦這樣的量級(jí)。但是，這個(gè)東西的利潤應(yīng)該還是非常高的。
(編者注：為使讀者更直觀地理解吳輝先生的演講內(nèi)容精要，我們將“家庭儲(chǔ)能”部分的一些演講內(nèi)容筆錄略去，替換為現(xiàn)場演講使用的圖文材料，如下。)
第二個(gè)，儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)當(dāng)中的應(yīng)用。它到底應(yīng)用在哪些領(lǐng)域呢？比較理想的狀態(tài)來講，可以用在發(fā)電側(cè)、輸電側(cè)、配電側(cè)、用電側(cè)，每個(gè)領(lǐng)域都有應(yīng)用的場景，之所以沒有用起來，是因?yàn)殡妰?chǔ)能成本太高，另外中國的電力體制改革還沒有到那個(gè)地步。
2016年，中國電力系統(tǒng)化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到194.3MW，增長速度也是非?？斓?，這里我們只統(tǒng)計(jì)了化學(xué)儲(chǔ)能。這里面的化學(xué)儲(chǔ)能主要采用的是什么樣的電池呢？由于目前的儲(chǔ)能大部分都是一些示范性的項(xiàng)目，大部分都在用鋰電池，占到76%左右，其次是鉛酸和鉛碳，以及液流。從這種儲(chǔ)能的技術(shù)來講，鋰電池依然是目前來講最容易實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)儲(chǔ)能的一種電池。為什么這樣講呢？儲(chǔ)能最關(guān)注的是電池的價(jià)格，鉛酸電池和鉛碳電池產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)雖然也非常多，但是畢竟它在性能上還是有一些缺陷的。
另外比如說液流、鈉硫，包括其他一些新的電池，產(chǎn)業(yè)配套特別不完善。就以液流、鈉硫或者燃料電池來講，中國目前做的企業(yè)非常少，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)加起來不到20家。但是鋰電池不一樣，中國有一百多家做鋰離子電池的，鋰離子電池不一定都用在儲(chǔ)能上，現(xiàn)在賣得最多的還是在電動(dòng)汽車上，電動(dòng)汽車的發(fā)展會(huì)讓鋰電池的成本快速下降。幾年前鋰電池的價(jià)格大概是每瓦時(shí)3元，現(xiàn)在降到了1.5元左右，這個(gè)降價(jià)其實(shí)是非?？斓?。我們說價(jià)格的下降，并不是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)把它帶下去的，而是電動(dòng)汽車。也就是說，未來儲(chǔ)能的發(fā)展和電動(dòng)汽車會(huì)結(jié)合起來，用于汽車的鋰電池會(huì)大量用在儲(chǔ)能上，二者可能會(huì)有相互的促進(jìn)作用。
尤其大家談到的電動(dòng)汽車動(dòng)力電池退下來的梯次利用，這塊對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)，應(yīng)該有很大的幫助。
剛才講到了儲(chǔ)能按照功率來看它的裝機(jī)容量，但是這個(gè)裝機(jī)容量對(duì)我們做電池的企業(yè)來講，最需要關(guān)注的是這個(gè)裝機(jī)容量能帶來多少電池的需求量。我們做了一個(gè)估算，通過這個(gè)裝機(jī)容量來推到底需要多少電池。我們知道，這種調(diào)峰調(diào)頻或者削峰填谷的應(yīng)用，對(duì)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的持續(xù)時(shí)長是不一樣的。最長的可能需要兩三個(gè)小時(shí)，這種調(diào)頻的可能只需要幾分鐘、十幾分鐘。
我們看2016年，需要五百多兆瓦時(shí)的電池用在儲(chǔ)能上，相對(duì)于電動(dòng)汽車來講是非常小的。去年整個(gè)中國的動(dòng)力電池產(chǎn)量大概是三十多GWh，用在儲(chǔ)能上只有0.5GWh，占比是非常小的。這里面主要的儲(chǔ)能技術(shù)，第一個(gè)是用在可再生能源的并網(wǎng)，第二是分布式發(fā)電和微電網(wǎng)，第三是輔助服務(wù)市場。從我們對(duì)未來趨勢(shì)的判斷可以看到，這個(gè)分布式和微電網(wǎng)，確實(shí)是未來儲(chǔ)能在這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中會(huì)用得比較多的一個(gè)領(lǐng)域。SDI去年在西藏做了一個(gè)項(xiàng)目，CATL今年在貴陽也做了一個(gè)項(xiàng)目，不管是用在園區(qū)里面還是小區(qū)里面，基本上可以定義為分布式項(xiàng)目，有的是離網(wǎng)的，有的是并網(wǎng)的。不管怎么講，這個(gè)市場是未來幾年可能比較多的。
也就是說，國家的補(bǔ)貼可能就是最先從這個(gè)市場開始的。能源局前兩年發(fā)了關(guān)于推進(jìn)微電網(wǎng)示范項(xiàng)目建設(shè)的文件，要求每個(gè)省至少要做一到兩個(gè)示范項(xiàng)目，這塊一定會(huì)有資金來推動(dòng)分布式發(fā)電的發(fā)展。
通過儲(chǔ)能電池的需求量，我們做了一個(gè)預(yù)測(cè)，2020年整個(gè)用于電力儲(chǔ)能的電池需求大概是1.6GWh，但是這個(gè)增速也不是很高，我們看對(duì)電動(dòng)汽車的預(yù)測(cè)，2020年大概要做到超過100GWh，這里面也就1%左右。所以我們認(rèn)為，這個(gè)市場在2020年之前還是一個(gè)示范性的市場。
第三個(gè)，是基站。
隨著通訊基站的配備，儲(chǔ)能的空間是很好去算的。首先，通過基站的投資額計(jì)算它的備用電源數(shù)量；其次，計(jì)算備用電源里面到底有多少是用鋰電池的。我們知道基站里面有鉛酸，有鋰電，還有新的燃料電池也在用。
再次是價(jià)格。到2020年，電池每瓦時(shí)單價(jià)降到幾毛錢的時(shí)候，對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)是非常明顯的。價(jià)格下降，我們覺得最重要的就是來自于電池嚴(yán)重過剩。通過研究做電池的企業(yè)，只是梳理了鋰電池的產(chǎn)能，就已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了市場對(duì)它的需求。
最后給大家分析一下這個(gè)產(chǎn)業(yè)存在的投資機(jī)會(huì)。
第一個(gè)，重點(diǎn)關(guān)注的市場。首先是海外的儲(chǔ)能市場。中國這五年之內(nèi)量不會(huì)特別大，所以我們更多地要去關(guān)注海外市場。我們?nèi)シ治鲆幌氯ツ曜鰞?chǔ)能做得比較好的幾家企業(yè)，他們大部分的市場都是在海外。其次是分布式儲(chǔ)能。再次是動(dòng)力電池的梯次利用，在這幾年應(yīng)該有大機(jī)會(huì)。這三個(gè)領(lǐng)域是我們做儲(chǔ)能企業(yè)最關(guān)注的。真的說發(fā)電側(cè)的儲(chǔ)能，如果發(fā)展國家政策的支持，肯定是不怎么賺錢的。
第二個(gè),重點(diǎn)關(guān)注的一些模式。儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈有提供電池的，有提供PCS的，有提供各種各樣零部件的，我們覺得能夠提供綜合能源解決方案的企業(yè)，應(yīng)該是未來最具有附加值的。如果僅僅提供產(chǎn)品，那肯定只是一個(gè)制造業(yè)；如果可以提供解決方案的話，那不管是毛利還是凈利都會(huì)高很多。另外，建議關(guān)注儲(chǔ)能項(xiàng)目PPP的模式，這個(gè)其實(shí)是可以去探討的。
第三個(gè)，南都做的投資加運(yùn)營，這種模式應(yīng)該是可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利的。如果電池賣不出去，通過運(yùn)營的方式來收回成本，這在電動(dòng)汽車領(lǐng)域有很多這樣的企業(yè)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了利潤。所以在儲(chǔ)能領(lǐng)域，這也是一個(gè)機(jī)會(huì)。
最后，聊聊風(fēng)險(xiǎn)。
第一，重點(diǎn)要注意的風(fēng)險(xiǎn)就是政策。如果補(bǔ)貼政策不出臺(tái)，或者國家不推這樣的示范項(xiàng)目，我們企業(yè)怎么辦？我們現(xiàn)在很多的儲(chǔ)能的企業(yè)，做完這個(gè)項(xiàng)目后不知道下一個(gè)項(xiàng)目在哪里，所以有可能今年上半年的業(yè)績非常好，突然搞到一個(gè)大的訂單，但是根本不知道下半年是否還會(huì)有這樣的訂單。這樣斷斷續(xù)續(xù)沒有連續(xù)性，需要注意風(fēng)險(xiǎn)。
第二，市場風(fēng)險(xiǎn)，這些市場可能沒有我們剛才預(yù)測(cè)得那么好。
第三，競爭風(fēng)險(xiǎn)。比如，來自海外儲(chǔ)能大企業(yè)的競爭，還有飛輪、液流、鈉硫等不同技術(shù)路線之間的競爭。
這三大風(fēng)險(xiǎn)是值得咱們做儲(chǔ)能的人去注意的。
我的報(bào)告就到這里，謝謝大家！
鄭丹丹：非常感謝吳輝先生的精彩發(fā)言！現(xiàn)場觀眾有無問題要問？
提問：剛才您講儲(chǔ)能電池時(shí)，餅圖里面是鋰電池占比比較多。您剛才提到動(dòng)力電池里面的梯次利用，現(xiàn)在從電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)來看，三元電池使用比例會(huì)越來越高，但是三元電池本身有安全性的問題。我想請(qǐng)您評(píng)價(jià)一下，未來在儲(chǔ)能和鋰電池領(lǐng)域，技術(shù)路線是鐵鋰更多一些還是三元更多一些？這中間好像有一點(diǎn)悖論在里面。
吳輝：有很多情況我們都討論過了。從三元和鐵鋰這兩種電池的技術(shù)來講，確實(shí)鐵鋰更適合用在儲(chǔ)能上，我們現(xiàn)在講的動(dòng)力電池的梯次利用，目前淘汰下來的是大巴上用的，用在儲(chǔ)能上比較多。我個(gè)人覺得，未來在儲(chǔ)能當(dāng)中應(yīng)用的電池，可能還是以鐵鋰為主的。三元主要用在乘用車上，能量密度高。儲(chǔ)能對(duì)能量密度的要求其實(shí)并沒有那么高，更關(guān)注的是電池的價(jià)格和安全性問題。
您剛才提到的悖論，未來的車大量用三元，如果儲(chǔ)能用磷酸鐵鋰，這兩個(gè)之間的梯次利用可能會(huì)存在一個(gè)問題。我的觀點(diǎn)是這樣的，三元未來用在儲(chǔ)能的可能性也不是沒有，可以看到現(xiàn)在的三星、LG，在國內(nèi)及全球的儲(chǔ)能市場也都是用三元的電池。
鄭丹丹：讓我們?cè)俅我詿崃业恼坡晫?duì)吳輝先生的演講與答問表示感謝！